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Morgan Stanley México,Casa de Bolsa, S.A. de C.V.INFORMACIÓN A QUE HACEN REFERENCIA LAS“DISPOSICIONES DE CARÁCTER GENERAL APLICABLES ALA INFORMACIÓN FINANCIERA DE LAS CASAS DE BOLSA”MARZO DE 2018
CONTENIDO1.ASPECTOS CUALITATIVOS, DE ORGANIZACIÓN Y, CONTROL. . 31.1Misión. . 31.2Objetivo. . 31.3Organización y Control Interno. . 31.4Consejo de Administración. . 41.5Administración de Riesgos. . 41.6Contrato de Servicios Intercompañía. . 42.ASPECTOS CUANTITATIVOS Y CONTABLES. . 52.1Normas de Información Financiera y elaboración de estados financieros. . 52.2Supletoriedad. . 62.3Estados Financieros. . 62.4Detalle e Integración de los rubros. . 113.ÍNDICE DE CAPITALIZACIÓN, REQUERIMIENTOS DE CAPITAL E INDICADORESFINANCIEROS. . 143.1Capital Global. . 143.2Índice de Capitalización. . 143.3Activos en Riesgo. 143.4Requerimientos de Capital Totales. . 153.5Indicadores Financieros y VAR. . 153.6Calificación. . 164.SITIOS DE INTERNET. . 16Morgan Stanley México, Casa de Bolsa, S.A. de C.V.2
1. ASPECTOS CUALITATIVOS, DE ORGANIZACIÓN Y, CONTROL.1.1Misión.Como una entidad regulada integrante de Morgan Stanley, la misión principal de la Casa deBolsa es ofrecer la asesoría, los servicios y productos financieros de la más alta calidad en elmundo.“Hacer negocios de primera clase con primera clase”.1.2Objetivo.Morgan Stanley México, Casa de Bolsa, S.A. de C.V. (la Casa de Bolsa) es una sociedadanónima de capital variable constituida mediante escritura pública No. 129,467, de fecha 10 deabril de 2008, otorgada ante el licenciado Cecilio González Márquez, notario público número 151del Distrito Federal, cuyo primer testimonio quedó inscrito en el Registro Público de Comercio delDistrito Federal, bajo el folio mercantil número 380,835 el 24 de abril de 2008.La Casa de Bolsa se encuentra autorizada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (laComisión) para operar como casa de bolsa en los términos de la Ley del Mercado de Valores(“LMV”), de conformidad con los oficios No. 312-2/523675/2006, 312-2/851800/2007, 3122/11306/2008 y 133/73840/2009-153, y mediante el oficio No. 111.112.11 (1653) “2010”, laComisión autorizó el inicio de operaciones adicionales y demás actos a partir del 16 de diciembrede 2010.1.3Organización y Control Interno.La Casa de Bolsa ha adoptado el Código de Conducta de Morgan Stanley, el cual establece unavisión detallada de las políticas, directrices y reglas de conducta que le son aplicables a todos losconsejeros, funcionarios y empleados de la Casa de Bolsa. Todos los consejeros, funcionarios yempleados de la Casa de Bolsa deben certificar anualmente el conocimiento y entendimiento desu responsabilidad de cumplir con las disposiciones establecidas en dicho Código de Conducta.En adición, la Casa de Bolsa mantiene manuales, códigos y políticas no obstante, losconsejeros, funcionarios y empleados también se encuentran sujetos a las demás políticas yprocedimientos establecidas por la Casa Matriz a nivel global, según las mismas les seanaplicables.Con el objeto de tener una operación institucional, sólida, controlada y eficaz, así como paracumplir con las normas y regulaciones sobre la materia, el Consejo de Administración de la Casade Bolsa cuenta con los siguientes comités: Comité de Auditoria. Comité de Riesgos. Comité de Comunicación y Control. Comité de RemuneracionesEn seguimiento al Artículo 110 de las Disposiciones de carácter general aplicables a las Casasde Bolsa, se ha asignado la Auditoría Interna al responsable de dicha función de la Oficina Matrizprevia observación de evitar potenciales conflictos de interés y manteniendo en todo momento elgrado de independencia necesario para el desempeño de sus funciones.La vigilancia de la Casa de Bolsa está a cargo de un comisario. Las principales funciones delcomisario son aquellas establecidas en la Ley General de Sociedades Mercantiles y lasDisposiciones de carácter general aplicables a las Casas de Bolsa.Morgan Stanley México, Casa de Bolsa, S.A. de C.V.3
Los estados financieros están preparados de acuerdo con las prácticas contables establecidaspor la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, a través de la emisión de circulares contables,así como oficios generales y particulares que regulan el registro contable de las transacciones.Para tales efectos el sistema contable de la institución se ha estructurado con un catálogocontable de cuentas establecido por la Comisión, así como todos los reportes que derivan delmismo y que cumplen con los lineamientos establecidos.1.4Consejo de Administración.La Casa de Bolsa cuenta con un Consejo de Administración integrado por 4 titulares de loscuales 1 es independiente. Cada uno cuenta con su respectivo suplente.1.5Administración de Riesgos.La Administración de riesgos constituye una parte fundamental del negocio y de las actividadesde la Casa de Bolsa misma que ha desarrollado procedimientos para medir, monitorear yadministrar cada uno de los diversos tipos de riesgos relacionados con las actividades yfunciones de soporte desarrolladas por cada una de las unidades de negocio, así como aquellosriesgos a nivel institucional. Dichas políticas y procedimientos consideran, entre otras, lassiguientes mayores categorías de riesgos: riesgo de mercado, de crédito, de apalancamiento, deliquidez y de fondeo, legal y operativo.Estos principios de administración de riesgos precisan la estructura dentro de la cual MorganStanley opera para administrar y controlar dichos riesgos. Considerando el monto del capital, laestructura organizacional y el objeto social.1.6Contrato de Servicios Intercompañía.La Administración de la Casa de Bolsa ha elaborado un contrato marco de prestación deservicios con la oficina matriz el cual detalla el tipo y los niveles de entrega de aquellos serviciosrecibidos por la Casa de Bolsa.Morgan Stanley México, Casa de Bolsa, S.A. de C.V.4
2. ASPECTOS CUANTITATIVOS Y CONTABLES.2.1Normas de Información Financiera y elaboración de estados financieros.Al 31 de marzo de 2018, los estados financieros se presentan de conformidad con los CriteriosContables establecidos por la Comisión aplicables a las casas de bolsa, los cuales difieren de lasNormas de Información Financiera aceptadas en México (NIF), aplicadas comúnmente en lapreparación de estados financieros para sociedades no reguladas.Con la resolución publicada en el Diario Oficial de la Federación el 30 de abril de 2009 entraronen vigor diversos criterios contables en los cuales se incluyen el A-3 “Aplicación de normasgenerales” a la “Serie A. Criterios relativos al esquema general de la contabilidad para casas debolsa” y, el criterio de contabilidad C-5 “Consolidación de entidades de propósito específico” a la“Serie C. Criterios aplicables a conceptos específicos”, quedando los criterios de contabilidadcomo a continuación se indica.Serie A.Criterios relativos al esquema general de la contabilidad para casas de bolsa.A-1 Esquema básico del conjunto de criterios de contabilidad aplicables a casas de bolsa.A-2 Aplicación de normas particulares.A-3 Aplicación de normas generales.A-4 Aplicación supletoria a los criterios de contabilidad.Serie B.Criterios relativos a los conceptos que integran los estados financieros.B-1 Disponibilidades.B-2 Inversiones en valores.B-3 Reportos.B-4 Préstamo de valores.B-5 Derivados y operaciones de cobertura.B-6 Custodia y administración de bienes.B-7 Fideicomisos.Serie C.Criterios aplicables a conceptos específicos.C-1 Reconocimiento y baja de activos financieros.C-2 Operaciones de bursatilización.C-3 Partes relacionadas.C-4 Información por segmentos.C-5 Consolidación de entidades de propósito específico.Serie D.Criterios relativos a los estados financieros básicos.D-1 Balance general.D-2 Estado de resultados.D-3 Estado de variaciones en el capital contable.D-4 Estado de flujos de efectivo.Morgan Stanley México, Casa de Bolsa, S.A. de C.V.5
Las políticas contables más importantes aplicadas en la información que se presenta son: 2.2La presentación y clasificación de algunos rubros en el balance general y el estado deresultados es diferente de aquella marcada por las NIF.Las disponibilidades se registran a su valor nominal y los rendimientos que generan sereconocen en resultados conforme se devengan.Las provisiones de pasivo representan obligaciones presentes en las que se estima unaaplicación de recursos.De acuerdo con la Ley Federal del Trabajo, la Casa de Bolsa tiene obligaciones porconcepto de indemnizaciones y primas de antigüedad pagaderas a empleados que dejen deprestar sus servicios bajo ciertas circunstancias. Los beneficios por terminación de larelación laboral por causas distintas a la reestructura (indemnizaciones legales por despido,prima de antigüedad, bonos, compensaciones especiales o separación voluntaria), así comolos beneficios al retiro (pensiones, prima de antigüedad e indemnizaciones), son registradosde acuerdo a cálculos actuariales basados en el método de crédito unitario proyectado. Elcosto neto del periodo se reconoce como gasto de operación en el año en el que se devengae incluye, el pasivo que a valor presente cubrirá la obligación por beneficios definidos a lafecha estimada de retiro.El capital social y los resultados de ejercicios anteriores, se expresan a su costo histórico.La utilidad integral está representada por la utilidad neta así como, por aquellas partidas quepor disposición específica se reflejan en el capital contable y no constituyen aportaciones,reducciones y distribuciones de capital.Supletoriedad.A falta de criterio contable específico de la CNBV, se debe aplicar en forma supletoria, en elsiguiente orden, las Normas de Información Financiera (NIF’s) emitidas por el Instituto Mexicanode Contadores Públicos, A.C. (IMCP), las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC’s)emitidas por el International Accounting Standards Committee (IASC) y los Principios deContabilidad Generalmente Aceptados en los Estados Unidos de América (USGAAP). Seconsidera a lo anterior como parte supletoria de los criterios de contabilidad para las casas debolsa mexicanas.2.3Estados Financieros.Se presentan los siguientes estados financieros básicos con fecha 31 de marzo de 2018.D-1 Balance general.D-2 Estado de resultados.D-3 Estado de variaciones en el capital contable.D-4 Estado de flujos de efectivo.Morgan Stanley México, Casa de Bolsa, S.A. de C.V.6
Morgan Stanley México, Casa de Bolsa, S.A. de C.V.Paseo de Tamarindos 90 Torre 1 Piso 29Bosques de las Lomas, Cuajimalpa, México D.F. 05120BALANCE GENERAL AL 31 DE MARZO DE 2018(Cifras en Millones de Pesos)CUENTAS DE ORDENOPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROSOPERACIONES POR CUENTA PROPIACLIENTES CUENTAS CORRIENTES99BANCOS DE CLIENTES-DIVIDENDOS COBRADOS DE CLIENTES-INTERESES COBRADOS DE CLIENTES-ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES-COLATERALES RECIBIDOS POR LA ENTIDAD-EFECTIVO ADMINISTRADO EN FIDEICOMISO-DEUDA GUBERNAMENTAL-DEUDA BANCARIA--OTROS TITULOS DE DEUDA-CUENTAS DE MARGEN-INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO NETO-OTRAS CUENTAS CORRIENTES-OTROS VALORESLIQUIDACION DE OPERACIONES DE CLIENTES99PREMIOS COBRADOS DE CLIENTES-LIQUIDACIONES CON DIVISAS DE CLIENTESOPERACIONES EN CUSTODIA-VALORES DE CLIENTES RECIBIDOS EN CUSTODIA-DEUDA GUBERNAMENTALVALORES DE CLIENTES EN EL EXTRANJERO-DEUDA BANCARIAOPERACIONES DE ADMINISTRACIÓN-OPERACIONES DE REPORTO POR CUENTA DE CLIENTES-OPERACIONES DE PRESTAMO DE VALORES POR CUENTA DE CLIENTES-COLATERALES RECIBIDOS EN GARANTIA POR CUENTA DE CLIENTES-COLATERALES ENTREGADOS EN GARANTIA POR CUENTA DE CLIENTES-OPERACIONES DE COMPRA DE DERIVADOS-DE FUTUROS Y CONTRATOS ADELANTADOS DE CLIENTES (MONTO NOCIONAL)-DE OPCIONES-DE SWAPS-DE PAQUETES DE INSTRUMENTOS DERIVADOS DE CLIENTES--COLATERALES RECIBIDOS Y VENDIDOS O ENTREGADOS EN GARANTIA POR LA ENTIDAD-OTROS TITULOS DE DEUDA-INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO NETO-OTROS VALORES--OPERACIONES DE VENTA DE DERIVADOSDE FUTUROS Y CONTRATOS ADELANTADOS DE CLIENTES (MONTO NOCIONAL)-DE OPCIONESDE SWAPS-DE PAQUETES DE INSTRUMENTOS DERIVADOS DE CLIENTES-FIDEICOMISOS ADMINISTRADOS-TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS99OTRAS CUENTAS DE REGISTROTOTALES POR LA CASA DE BOLSAACTIVODISPONIBILIDADES--PASIVO Y CAPITAL7,358PASIVOS BURSÁTILES-PRESTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS-DE CORTO PLAZOCUENTAS DE MARGEN (DERIVADOS)1,294-DE LARGO PLAZO-VALORES ASIGNADOS POR LIQUIDARINVERSIONES EN VALORES-TITULOS PARA NEGOCIAR-TITULOS DISPONIBLES PARA LA VENTA-TITULOS CONSERVADOS A VENCIMIENTO--ACREEDORES POR REPORTO-PRESTAMO DE VALORES-COLATERALES VENDIDOS O DADOS EN GARANTIA-REPORTOS (SALDO ACREEDOR)DEUDORES POR REPORTO (SALDO DEUDOR)--PRESTAMO DE VALORES-DERIVADOS-OTROS COLATERALES VENDIDOS-DERIVADOSPRESTAMO DE VALORES-9,759CON FINES DE NEGOCIACION9,759CON FINES DE COBERTURA-AJUSTES DE VALUACION POR COBERTURA DE PASIVOS FINANCIEROSDERIVADOS10,932CON FINES DE NEGOCIACIONCON FINES DE COBERTURA--BENEFICIOS POR RECIBIR EN OPERACIONES DE BURSATILIZACION-INMUEBLES MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO)OBLIGACIONES EN OPERACIONES DE BURSATILIZACION-10,932AJUSTES DE VALUACION POR COBERTURA DE ACTIVOS FINANCIEROSCUENTAS POR COBRAR (NETO)OTRAS CUENTAS POR PAGAR22,197IMPUESTOS A LA UTILIDAD POR PAGARPARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES EN LAS UTILIDADES POR PAGARAPORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL PENDIENTES DE FORMALIZAR EN ASAMBLEA DE ACCACREEDORES POR LIQUIDACION DE OPERACIONESACREEDORES POR CUENTAS DE MARGENACREEDORES POR COLATERALES RECIBIDOS EN EFECTIVOACREEDORES DIVERSOS Y OTRAS CUENTAS POR PAGAROBLIGACIONES SUBORDINADAS EN CIRCULACION-IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO)14525CREDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS-32,101CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOACTIVOS DE LARGA DURACION DISPONIBLES PARA LA VENTA06311,39110,56218115,834TOTAL PASIVOINVERSIONES PERMANENTES--2,429CAPITAL SOCIAL2,429APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL FORMALIZADAS EN ASAMBLEA DE ACCIONISTASIMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO)--OBLIGACIONES SUBORDINADAS EN CIRCULACION-CAPITAL GANADOOTROS ACTIVOSCARGOS DIFERIDOS, PAGOS ANTICIPADOS E INTANGIBLESOTROS ACTIVOS A CORTO Y LARGO PLAZO623725-PRIMA EN VENTA DE ACCIONES975RESERVAS DE CAPITAL44RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES819RESULTADOS POR VALUACION DE TITULOS DISPONIBLES PARA LA VENTA-RESULTADO POR VALUACION DE INSTRUMENTOS DE COBERTURA DE FLUJOS DE EFECTIVO-REMEDICIONES POR BENEFICIOS DEFINIDOS A LOS EMPLEADOSRESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO MONETARIOSRESULTADO NETO(13)125PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA-TOTAL CAPITAL CONTABLETOTAL ACTIVO35,5053,404TOTAL DE PASIVO MAS CAPITAL35,505"EL PRESENTE BALANCE GENERAL, SE FORMULO DE CONFORMIDAD CON LOS CRITERIOS DE CONTABILIDAD PARA CASAS DE BOLSA, EMITIDOS POR LA COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES CON FUNDAMENTO EN LO DISPUESTO POR LOS ARTICULOS 205,ULTIMO PARRAFO, 210, SEGUNDO PARRAFO Y 211 DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES, DE OBSERVANCIA GENERAL Y OBLIGATORIA, APLICADOS DE MANERA CONSISTENTE, ENCONTRANDOSE REFLEJADAS LAS OPERACIONES EFECTUADAS POR LA CASA DEBOLSA HASTA LA FECHA ARRIBA MENCIONADA, LAS CUALES SE REALIZARON Y VALUARON CON APEGO A SANAS PRACTICAS BURSATILES Y A LAS DISPOSICIONES LEGALES Y ADMINISTRATIVAS APLICABLES.EL COEFICIENTE DE CAPITALIZACIÓN SOBRE ACTIVOS EN RIESGO TOTALES ES DE 37.67%EL MONTO HISTÓRICO DEL CAPITAL SOCIAL ES DE 2,429EL PRESENTE BALANCE GENERAL FUE APROBADO POR EL CONSEJO DE ADMINISTRACION BAJO LA RESPONSABILIDAD DE LOS DIRECTIVOS QUE LO as/mexicohttp://www.cnbv.gob.mx/estadistica
Morgan Stanley México, Casa de Bolsa, S.A. de C.V.Paseo de Tamarindos 90 Torre 1 Piso 29Bosques de las Lomas, Cuajimalpa, México D.F. 05120ESTADO DE RESULTADOSDEL 1 DE ENERO AL 31 DE MARZO DE 2018(Cifras en Millones de Pesos)4614-COMISIONES Y TARIFAS COBRADASCOMISIONES Y TARIFAS PAGADASINGRESOS POR ASESORIA FINANCIERARESULTADO POR SERVICIOS3212,99712,436UTILIDAD POR COMPRA VENTAPERDIDA POR COMPRA VENTA440INGRESOS POR INTERESESGASTOS POR INTERESES(597)-RESULTADO POR VALUACION A VALOR RAZONABLERESULTADO POR POSICION MONETARIA NETO (MARGEN FINANCIERO POR INTERMEDIACION)MARGEN FINANCIERO POR INTERMEDIACION819131OTROS INGRESOS (EGRESOS) DE LA OPERACIÓNGASTOS DE ADMINISTRACION Y PROMOCIONRESULTADO DE LA OPERACION(72)-PARTICIPACION EN EL RESULTADO DE SUBSIDIARIAS NO CONSOLIDADAS Y ASOCIADASRESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD(72)197IMPUESTOS A LA UTILIDAD CAUSADOSIMPUESTOS A LA UTILIDAD DIFERIDOS (NETOS)RESULTADO ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS125-OPERACIONES DISCONTINUADASRESULTADO NETO125PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA-"EL PRESENTE ESTADO DE RESULTADOS, SE FORMULÓ DE CONFORMIDAD CON LOS CRITERIOS DE CONTABILIDAD PARA CASAS DE BOLSA, EMITIDOS POR LA COMISIÓNNACIONAL BANCARIA Y DE VALORES CON FUNDAMENTO EN LO DISPUESTO POR LOS ARTÍCULOS 205, ULTIMO PÁRRAFO, 210, SEGUNDO PÁRRAFO Y 211 DE LA LEY DELMERCADO DE VALORES, DE OBSERVANCIA GENERAL Y OBLIGATORIA, APLICADOS DE MANERA CONSISTENTE, ENCONTRÁNDOSE REFLEJADOS TODOS LOS INGRESOS YEGRESOS DERIVADOS DE LAS OPERACIONES EFECTUADAS POR LA CASA DE BOLSA DURANTE EL PERIODO ARRIBA MENCIONADO, LAS CUALES SE REALIZARON Y VALUARONCON APEGO A SANAS PRACTICAS BURSÁTILES Y A LAS DISPOSICIONES LEGALES Y ADMINISTRATIVAS APLICABLES.EL PRESENTE ESTADO DE RESULTADOS FUE APROBADO POR EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN BAJO LA RESPONSABILIDAD DE LOS DIRECTIVOS QUE LO s/mexicohttp://www.cnbv.gob.mx/estadistica
Morgan Stanley México Casa de Bolsa, S.A. de C.V.Paseo de Tamarindos 90 Torre 1 Piso 29 Bosques de las Lomas, Cuajimalpa, México D.F. 05120ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE DEL 1 DE ENERO AL 31 DE MARZO DE 2018(Cifras en Millones de Pesos)CAPITAL GANADOCAPITAL CONTRIBUIDOCONCEPTOSALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017CAPITAL SOCIAL2,429APORTACIONES PARAFUTUROS AUMENTOSDE CAPITALFORMALIZADAS PORSU ÓRGANO DEGOBIERNOPRIMA ENVENTA DEACCIONESOBLIGACIONESSUBORDINADAS ENCIRCULACIÓNRESULTADO DEEJERCICIOSANTERIORESRESERVAS DECAPITAL44722RESULTADO PORVALUACIÓN DETÍTULOSDISPONIBLES PARALA VENTARESULTADO PORVALUACIÓN DEINSTRUMENTOS DECOBERTURA DEFLUJOS SPOR BENEFICIOSDEFINIDOS A LOSEMPLEADOS(13)RESULTADOPOR TENENCIADE ACTIVOS NOMONETARIOSRESULTADONETO97TOTAL CAPITALCONTABLE3,279MOVIMIENTOS INHERENTES A LAS DECISIONES DE LOS PROPIETARIOSSUSCRIPCIÓN DE ACCIONESCAPITALIZACIÓN DE UTILIDADESCONSTITUCIÓN DE RESERVASTRASPASO DEL RESULTADO NETO A RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORESPAGO DE DIVIDENDOSOTROSTOTAL POR MOVIMIENTOS INHERENTES A LAS DECISIONES DE LOS ACCIONISTAS97(97)97(97)MOVIMIENTOS INHERENTES AL RECONOCIMIENTO DE LA UTILIDAD INTEGRAL125RESULTADO NETORESULTADO POR VALUACIÓN DE TÍTULOS DISPONIBLES PARA LA VENTA125RESULTADO POR VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS DE COBERTURA DE FLUJOS DE EFECTIVO.EFECTO ACUMULADO POR CONVERSIÓNREMEDICIONES POR BENEFICIOS DEFINIDOS A LOS EMPLEADOSRESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO MONETARIOSOTROSTOTAL DE MOVIMIENTOS INHERENTES AL RECONOCIMIENTO DE LA UTILIDAD INTEGRALSALDOS AL 31 DE MARZO DE 20182,42944819(13)1251251253,404“EL PRESENTE ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE SE FORMULÓ DE CONFORMIDAD CON LOS CRITERIOS DE CONTABILIDAD PARA CASAS DE BOLSA, EMITIDOS POR LA COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES CON FUNDAMENTO EN LO DISPUESTO POR LOS ARTÍCULOS 205, ÚLTIMO PÁRRAFO, 210, SEGUNDO PÁRRAFO Y 211 DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES, DE OBSERVANCIA GENERAL YOBLIGATORIA, APLICADOS DE MANERA CONSISTENTE, ENCONTRÁNDOSE REFLEJADOS TODOS LOS MOVIMIENTOS EN LAS CUENTAS DE CAPITAL CONTABLE DERIVADOS DE LAS OPERACIONES EFECTUADAS POR LA CASA DE BOLSA DURANTE EL PERÍODO ARRIBA MENCIONADO, LAS CUALES SE REALIZARON Y VALUARON CON APEGO A SANAS PRÁCTICAS BURSÁTILES Y A LAS DISPOSICIONES LEGALES Y distica
Morgan Stanley México Casa de Bolsa, S.A. de C.V.Paseo de Tamarindos 90 Torre 1 Piso 29 Bosques de las Lomas, Cuajimalpa, México D.F. 05120ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO DEL 1 DE ENERO AL 31 DE MARZO DE 2018(Cifras en Millones)RESULTADO NETOAJUSTES POR PARTIDAS QUE NO IMPLICAN FLUJO DE EFECTIVO:125(125)PÉRDIDAS POR DETERIORO O EFECTO POR REVERSIÓN DEL DETERIORO ASOCIADOS A ACTIVIDADES DE INVERSIÓNDEPRECIACIONES DE INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO2AMORTIZACIONES DE ACTIVOS INTANGIBLESPROVISIONESIMPUESTOS A LA UTILIDAD CAUSADOS Y DIFERIDOS8(197)PARTICIPACIÓN EN EL RESULTADO DE SUBSIDIARIAS NO CONSOLIDADAS Y ASOCIADASOPERACIONES DISCONTINUADASOTROS62ACTIVIDADES DE OPERACIÓNCAMBIO EN CUENTAS DE MARGEN(735)CAMBIO EN INVERSIONES EN VALORESCAMBIO EN DEUDORES POR REPORTOCAMBIO EN PRÉSTAMO DE VALORES (ACTIVO)CAMBIO EN DERIVADOS (ACTIVO)1,764CAMBIO EN BENEFICIOS POR RECIBIR EN OPERACIONES DE BURSATILIZACIÓNCAMBIO EN OTROS ACTIVOS OPERATIVOS(9,816)CAMBIO EN PASIVOS BURSÁTILESCAMBIO EN PRÉSTAMOS INTERBANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOSCAMBIO EN ACREEDORES POR REPORTOCAMBIO EN PRÉSTAMO DE VALORES (PASIVO)CAMBIO EN COLATERALES VENDIDOS O DADOS EN GARANTÍACAMBIO EN DERIVADOS (PASIVO)(1,166)CAMBIO EN OBLIGACIONES EN OPERACIONES DE BURSATILIZACIÓNCAMBIO EN OBLIGACIONES SUBORDINADAS CON CARACTERÍSTICAS DE PASIVOCAMBIO EN OTROS PASIVOS OPERATIVOS8,457CAMBIO EN INSTRUMENTOS DE COBERTURA (DE PARTIDAS CUBIERTAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE OPERACIÓN)COBROS DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD (DEVOLUCIONES)PAGOS DE IMPUESTOS A LA UTILIDADOTROSFLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN(1,496)ACTIVIDADES DE INVERSIÓNCOBROS POR DISPOSICIÓN DE INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPOPAGOS POR ADQUISICIÓN DE INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPOCOBROS POR DISPOSICIÓN DE SUBSIDIARIAS Y ASOCIADASPAGOS POR ADQUISICIÓN DE SUBSIDIARIAS Y ASOCIADASCOBROS POR DISPOSICIÓN DE OTRAS INVERSIONES PERMANENTESPAGOS POR ADQUISICIÓN DE OTRAS INVERSIONES PERMANENTESCOBROS DE DIVIDENDOS EN EFECTIVOPAGOS POR ADQUISICIÓN DE ACTIVOS INTANGIBLESCOBROS POR DISPOSICIÓN DE ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN DISPONIBLES PARA LA VENTACOBROS POR DISPOSICIÓN DE OTROS ACTIVOS DE LARGA DURACIÓNPAGOS POR ADQUISICIÓN DE OTROS ACTIVOS DE LARGA DURACIÓNCOBROS ASOCIADOS A INSTRUMENTOS DE COBERTURA (DE PARTIDAS CUBIERTAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN)PAGOS ASOCIADOS A INSTRUMENTOS DE COBERTURA (DE PARTIDAS CUBIERTAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN)OTROSFLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓNACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOCOBROS POR EMISIÓN DE ACCIONESPAGOS POR REEMBOLSOS DE CAPITAL SOCIALPAGOS DE DIVIDENDOS EN EFECTIVOPAGOS ASOCIADOS A LA RECOMPRA DE ACCIONES PROPIASCOBROS POR LA EMISIÓN DE OBLIGACIONES SUBORDINADAS CON CARACTERÍSTICAS DE CAPITALPAGOS ASOCIADOS A OBLIGACIONES SUBORDINADAS CON CARACTERÍSTICAS DE CAPITALOTROSFLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOINCREMENTO O DISMINUCIÓN NETA DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES(1,496)EFECTOS POR CAMBIOS EN EL VALOR DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTESEFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL INICIO DEL PERIODO8,854EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO7,358“EL PRESENTE ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO SE FORMULÓ DE CONFORMIDAD CON LOS CRITERIOS DE CONTABILIDAD PARA CASAS DE BOLSA, EMITIDOS POR LA COMISIÓN NACIONALBANCARIA Y DE VALORES CON FUNDAMENTO EN LO DISPUESTO POR LOS ARTÍCULOS 205, ÚLTIMO PÁRRAFO, 210, SEGUNDO PÁRRAFO Y 211 DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES, DEOBSERVANCIA GENERAL Y OBLIGATORIA, APLICADOS DE MANERA CONSISTENTE, ENCONTRÁNDOSE REFLEJADAS TODAS LAS ENTRADAS Y SALIDAS DE EFECTIVO DERIVADOS DE LASOPERACIONES EFECTUADAS POR LA CASA DE BOLSA DURANTE EL PERÍODO ARRIBA MENCIONADO, LAS CUALES SE REALIZARON Y VALUARON CON APEGO A SANAS PRÁCTICAS BURSÁTILES YA LAS DISPOSICIONES LEGALES Y ADMINISTRATIVAS APLICABLES.EL PRESENTE ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO FUE APROBADO POR EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN BAJO LA RESPONSABILIDAD DE LOS DIRECTIVOS QUE LO cas/mexicohttp://www.cnbv.gob.mx/estadistica
2.4Detalle e Integración de los rubros.Balance General. Disponibilidades:El 97.37% lo constituyen depósitos en entidades financieras y el 2.63% son disponibilidadesrestringidas o dadas en garantía. Cuentas de Margen:Al cierre de marzo de 2018, se reporta un saldo de 1,294 millones por concepto de cuentas demargen relacionadas con derivados. Inversiones en Valores:Al cierre del primer trimestre de 2018, la Casa de Bolsa no cerró con posición en inversiones envalores en instrumentos de patrimonio neto; por otro lado, tiene 11,393 millones pendientes derecibir y 11,393 millones pendientes de entregar por la operación de bonos gubernamentales. Derivados:Los saldos reportados en los rubros de derivados están conformados por “interest rate swaps” ypor “cross currency swaps”, de la siguiente manera:MontoNominalValor demercadoPOSICIÓN ACTIVASwaps de tasa (IRS)Swaps de divisas (CCS)Total MontoNominalValor demercadoPOSICIÓN PASIVA1,017,1691,705Swaps de tasa (IRS)242,7729,227Swaps de divisas 61,259,9419,759Cuentas por Cobrar:Se reporta un saldo originado por impuestos a favor y acreditables de 0.8 millones de pesos, 0.5millones por concepto de comisiones pendientes de cobro por operaciones en el mercado decapitales, 11,391 millones por deudores por liquidación de operaciones referentes a inversionesen valores, 3,161 millones en el rubro de deudores por colaterales otorgados en efectivo, 31millones de pesos de la cuenta por cobrar intercompañía relacionada principalmente coningresos por precios de transferencia, 1,224 millones por concepto de deudores por cuentas demargen y 26 millones de otras cuentas por cobrar. Lo anterior da un total neto de 15,834 millonesde pesos de cuentas por cobrar. Inmuebles Mobiliario y Equipo:Se han invertido 77 millones de pesos en equipo de cómputo, mobiliario, adaptaciones y mejorasy telecomunicaciones, los cuales tienen una depreciación acumulada de 52 millones dando comoimporte neto en el rubro de activo fijo 25 millones de pesos.Morgan Stanley México, Casa de Bolsa, S.A. de C.V.11
Otros Activos:La Casa de Bolsa reporta un total de 62 millones de pesos en otros activos originados poradquisiciones de software (4.5 millones), amortización acumulada (3.5 millones), pagosanticipados (36 millones) y depósitos en fideicomisos (25 millones). Cuentas por Pagar:Las Otras cuentas por pagar están compuestas como sigue:PROVISIONES DIVERSAS RELACIONADAS CON BENEFICIOS A EMPLEADOSIMPUESTOS POR PAGARPARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES EN LAS UTILIDADESACREEDORES POR LIQUIDACIÓN DE OPERACIONESACREEDORES POR CUENTAS DE MARGENACREEDORES POR COLATERALES RECIBIDOS EN EFECTIVOACREEDORES DIVERSOS Y OTRAS PROVISIONES PARA GASTOS8496411,391010,56188TOTAL CUENTAS POR PAGAR22,197 Impuestos y PTU Diferidos (NETO):En este rubro se reporta un saldo en impuestos diferidos de 60 millones de pesos y 85 millonesde Participación de los trabajadores en las utilidades diferida, dando un total de 145 millones depesos. Capital Social:Al 31 de marzo de 2018 el monto del capital social, se desglosa de la siguiente forma:ACCIONES SERIE "F"ACCIONES SERIE "B"TOTAL CAPITAL 02,428.75Cada una de dichas acciones ha sido íntegramente suscrita y pagada.Las acciones de la Serie “F” representativas del capital social, únicamente podrán ser adquiridaspor Morgan Stanley International Holdings, Inc. Las acciones de la Serie “B” serán de libresuscripción y se regirán por lo dispuesto en la Ley del Mercado de Valores para las acciones dela Serie “O”.Durante el mes de diciembre de 2016 se incrementó el capital social pagado en 1,032,600acciones de la serie “F” equivalentes a 1,032.6 millones de pesos.Estado de Resultados. Comisiones y tarifas cobradas / Ingresos por Asesoría Financiera:De los ingresos por comisiones cobradas, 13 millones de pesos corresponden a las operacionesde clientes locales del negocio de capitales, 33 millones de pesos son de comisiones cobradaspor ofertas públicas, dando un total de 46 millones en el rubro de comisiones y tarifas cobradas.Morgan Stanley México, Casa de Bolsa, S.A. de C.V.12
Comisiones y tarifas pagadas:Las comisiones pagadas reportadas por 1
Morgan Stanley México, Casa de Bolsa, S.A. de C.V. (la Casa de Bolsa) es una sociedad anónima de capital variable constituida mediante escritura pública No. 129,467, de fecha 10 de abril de 2008, otorgada ante el licenciado Cecilio González Márquez, notario público número 151
