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Término“Contigo”” .DefiniciónCege Capital, S.A.P.I de C.V. Sociedad Financiera deObjeto Múltiple, Entidad No Regulada, dedicada a laoriginación de créditos otorgados principalmente amujeres con una actividad productiva o comercial paracapital de trabajo bajo la metodología del crédito solidario.“Credifiel” .Marca comercial bajo la cual Publiseg S.A.P.I. de C.V.,Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad NoRegulada, opera su negocio de créditos con pago víanómina.“Crediplus” .Según lo exija el contexto: (i) Crediplus, S.A. de C.V.,antigua filial de Crédito Real, la cual se fusionó con estaúltima en marzo de 2007; o (ii) nombre comercial utilizadopor Crédito Real para efectos de sus operaciones decréditos para bienes duraderos.“Crédito Maestro” .Marca comercial bajo la cual Grupo Empresarial Maestro,S.A.P.I. de C.V. opera su negocio de créditos con pagovía nómina.“Crédito Real”, la “Compañía”, o la “Emisora” .Crédito Real, S.A.B. de C.V., Sociedad Financiera deObjeto Múltiple, Entidad No Regulada.“CRUSA Finance”Crédito Real USA Finance, LLC.“CAT”Costo Anual Total“CUB”Disposiciones de carácter general aplicables a lasinstituciones de crédito (Circular Única de Bancos).“Distribuidor o Distribuidores” .Significa, según sea el caso, las personas que: (i)proveen bienes y/o servicios a los consumidores por loscréditos que sean otorgados o adquiridos por CréditoReal; y (ii) otorguen créditos a los consumidores; y conquien Crédito Real tiene celebrados los respectivoscontratos de factoraje financiero“Directodo” .Directodo México, S.A.P.I. de C.V., Sociedad Financierade Objeto Múltiple, Entidad No Regulada.“DOF” .Diario Oficial de la Federación.“Dólares” o “USD ” .Dólares, moneda de curso legal en los Estados Unidos deAmérica.“CR Fact” .CR Fact, S.A.P.I de C.V., compañía dedicada a otorgarcréditos a personas físicas y morales, a la compra ventade vehículos y al arrendamiento de los mismos, queopera bajo las marcas “Drive & Cash” y “Toma uno”2

Término“Estados Financieros Consolidados Auditados”.DefiniciónConjuntamente, los estados financieros consolidados dela Compañía por los años que terminaron el 31 dediciembre de 2018, 2017 y 2016 con dictamen de losauditores independientes, junto con sus respectivasnotas, los cuales se incluyen como anexos en esteReporte Anual.“Estados Unidos” .Los Estados Unidos de América.“Fondo H” .Fondo H, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de ObjetoMúltiple, Entidad No Regulada., hoy H Financieros, S.A.de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, EntidadNo Regulada.“Futu-Iem” .Futu-Iem, S.A.P.I. de C.V.”GEMA” .Grupo Empresarial Maestro, S.A.P.I. de C.V.“IMPI” .Instituto Mexicano de la Propiedad Industrial.“IMSS” .Instituto Mexicano del Seguro Social.“INAI” Instituto Nacional de Transparencia, Acceso a laInformación y Protección de Datos Personales.“Indeval” .S.D. Indeval, Institución para el Depósito de Valores, S.A.de C.V.“INEGI” .Instituto Nacional de Estadística y Geografía.“INFONACOT” .Instituto del Fondo Nacional para el Consumo de losTrabajadores“INPC” .Índice Nacional de Precios al Consumidor.“Instacredit” .Marevalley Corporation, S.A., es una sociedad panameñatenedora de diversas entidades en Costa Rica, Nicaraguay Panamá, que operan bajo la marca “Instacredit”.“ISSSTE” .Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de losTrabajadores del Estado.“ISR”.Impuesto Sobre la Renta.“IVA” .Impuesto al Valor Agregado.“Kondinero” .Marca comercial bajo la cual Directodo México S.A.P.I. deC.V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad NoRegulada opera su negocio de créditos con pago víanómina.“Lempira”Lempira, moneda del curso legal en la República deHonduras.3

Término“LFPDPPP” .DefiniciónLey Federal de Protección de Datos Personales enPosesión de los Particulares.“LGOAAC” .Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliaresdel Crédito.“LGSM” .Ley General de Sociedades Mercantiles.“LMV” .Ley del Mercado de Valores.“LPDUSF” .Ley de Protección y Defensa al Usuario de ServiciosFinancieros.“LTOSF” .Ley para la Transparencia y Ordenamiento de losServicios Financieros.“México” o “República Mexicana” .Estados Unidos Mexicanos.“NAFIN” .Nacional Financiera, S.N.C., Institución de Banca deDesarrollo.“Nexxus Capital” .Nexxus Capital Private Equity Fund III L.P.“NIF” .Las Normas de Información Financiera Mexicanasemitidas por el Consejo Mexicano de Normas deInformación Financiera, A.C.“Notas No Subordinadas” .La serie de notas no subordinadas por USD 425 millonescon rendimiento del 7.500% y vencimiento en 2019,emitidas por la Compañía y colocadas en los mercadosinternacionales, conforme a la Regla 144A y elReglamento S de la Ley de Valores de 1933 de losEstados Unidos; asimismo a las notas no subordinadaspor USD 625 millones con rendimiento de 7.250% yvencimiento en 2023 bajo la misma regulaciónmencionada (U.S. Securities Act of 1933).“Oferta Global” Operación realizada a través del mercado bursátil,consistente en la oferta pública inicial de acciones deCrédito Real.“Pesos” o “MXN ” .Pesos, moneda de curso legal en México.“PIB” .Producto Interno Bruto.“ProDesarrollo” .Prodesarrollo, Finanzas y Microempresa, A.C., unaasociación que recaba información sobre las principalesempresas microfinancieras en México.“Publiseg” .Publiseg, S.A.P.I. de C.V., Sociedad Financiera de ObjetoMúltiple, Entidad No Regulada, Distribuidor de créditoscon pago vía nómina que opera bajo la marca “Credifiel”.“PYMEs” .Pequeñas y Medianas Empresas.4

Término“Rasteroz” .DefiniciónRasteroz, S.A. de C.V., empresa parte de Grupo Kon(previo a la fusión con Crédito Real).“RNV”Registro Nacional de Valores.“Servicios CorporativosChapultepec”.Servicios Corporativos Chapultepec, S.A. de C.V.,sociedad subsidiaria de Crédito Real, la cual prestaservicios administrativos de forma exclusiva a la Emisora.“SNTE”Sindicato Nacional de Trabajadores de la Educación.“RECA” .El Registro de Contratos de Adhesión mantenido por laComisión Nacional para la Protección y Defensa de losUsuarios Financieros.“Resuelve” . .CAT 60, S.A.P.I. de C.V., sociedad tenedora de diversassociedades que integran Resuelve.“SHCP” .Secretaría de Hacienda y Crédito Público.“SHF” .Sociedad Hipotecaria Federal, S.N.C., Institución deBanca de Desarrollo.“Sofom o Sofomes” En singular sociedad financiera de objeto múltiple, y enplural sociedades financieras de objeto múltiple.En singular, Sofom. Entidad no regulada, y en plural,Sofomes, entidades no reguladas.En singular, Sofom. Entidad regulada, y en plural,Sofomes, entidades reguladas.“Sofom o Sofomes, E.N.R.” .“Sofom o Sofomes, E.R.” .“Somos Uno” . Bluestream Capital, S.A.P.I. de C.V., dedicada a laoriginación de créditos otorgados principalmente amujeres con una actividad productiva o comercial paracapital de trabajo bajo la metodología del crédito solidario.“TCAC” .Tasa de crecimiento anual compuesto.“TLCAN”Tratado de Libre Comercio de América del Norte.“TIIE” .Tasa de interés interbancaria de equilibrio, o cualquiertasa de interés que la suceda o sustituya. La TIIE es latasa de interés aplicable a los créditos otorgados por/a elBANXICO y es publicada de tiempo en tiempo por esteúltimo en el DOF.“UDIS” .Unidades de inversión.“Venlo Resources” .Venlo Resources Pte. Ltd., sociedad residente en elextranjero y quien fuera accionista mayoritario deRasteroz. En virtud de la fusión acordada entre laCompañía y Rasteroz, en la que la Compañía tuvo elcarácter de sociedad fusionante y que subsiste yRasteroz el carácter de sociedad fusionada y que seextingue, Venlo Resources tuvo una participación del18.8% de las acciones de la Compañía.5

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1.2 Resumen ejecutivoActividadesCrédito Real, S.A.B. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad No Regulada ySubsidiarias, es una institución financiera con presencia en México, Estados Unidos, Costa Rica, Panamá,Honduras y Nicaragua, enfocada en ofrecer soluciones financieras innovadoras a los segmentos deingresos medios y bajos de la población, los cuales históricamente han estado desatendidos por la bancatradicional. Crédito Real cuenta con una plataforma diversificada de negocios integrada principalmente porlos siguientes productos: (i) créditos con pago vía nómina, (ii) créditos de consumo, (iii) créditos para autosusados, (iv) créditos para pequeñas y medianas empresas o “PYMEs”, y (v) créditos grupales.Actualmente, la Compañía ofrece sus productos de crédito con pago vía nómina a trabajadoressindicalizados de dependencias gubernamentales, a través de sus Distribuidores: Directodo, Publiseg,GEMA y otros Distribuidores independientes, con quienes se tienen celebrados convenios para laoriginación de créditos. La Compañía considera a su modelo diversificado de crédito al consumo como unaventaja competitiva en el mercado, ya que está sustentado por la red de Distribuidores, y promotores queofrecen sus productos de crédito en los segmentos de ingresos medios y bajos de la población, otorgandoa la Compañía acceso a un gran número de clientes potenciales pertenecientes a distintos segmentoseconómicos en diversas regiones geográficas. La Compañía tiene celebrados contratos de factorajefinanciero con 13 Distribuidores, de los cuales es propietaria del 99.99% de Directodo, del 49% de Publisegy 49% de GEMA. Dichos Distribuidores tienen acceso a los trabajadores y sindicatos del gobierno federal,los gobiernos estatales, y otras entidades del sector público en todos los estados de la RepúblicaMexicana.En febrero 2016, se adquirió el 70% de Instacredit, una compañía de préstamos al consumo quecuenta con una red de 64 sucursales en Costa Rica, Nicaragua y Panamá. Instacredit inició susoperaciones en abril del 2000 en San José, Costa Rica y se ha expandido a otros países de Centroamérica.Instacredit ofrece servicios crediticios a consumidores de ingresos medios y bajos, cuyas necesidades decrédito no son adecuadamente atendidas por la banca tradicional, a través de los siguientes productos:préstamos personales, préstamos para automóviles, préstamos para pequeñas y medianas empresas ypréstamos con garantía hipotecaria.Los créditos para autos usados se originan a través de contratos con compañías de autos que vendenautomóviles usados pre certificados. Al 31 de diciembre de 2018, la red de distribución de CR-Fact secompone de 20 sucursales y 89 convenios con presencia en 21 estados de la República Mexicana, el cualofrece financiamiento mediante la garantía de automóviles y vehículos comerciales. Asimismo, laCompañía cuenta con dos operadores extranjeros enfocados principalmente en atender al mercadohispano con poco historial de crédito en los Estados Unidos, cuentan con 1 sucursal propia, así comolicencias para operar en 27 estados de la Unión Americana con 586 distribuidores en el mismo país.Para el producto Crédito Real PYMEs, se cuenta con un centro de negocio en la Ciudad de México,México que promueve créditos con los negocios locales. Además, se cuenta con una alianza con FondoH, que es una Sofom, E.N.R. enfocada en otorgar créditos de corto y mediano plazo a pequeñas ymedianas empresas con necesidades de crecimiento en México. Su base de clientes incluye a negociosde los sectores de manufactura, distribución, servicios, textiles, entre otros. A través de la alianza, laCompañía proporciona financiamiento exclusivamente para créditos originados por Fondo H.Los créditos grupales se originan a través de dos operadores especializados que cuentan con 1,385promotores en una red integrada por 185 sucursales. Los promotores están familiarizados con lasnecesidades específicas de los microempresarios y las personas que trabajan por cuenta propia.Estas plataformas de originación, son independientes entre sí y operan conforme a distintas marcasy con distintas dinámicas. Los Distribuidores de créditos con pago vía nómina, los créditos de consumo enCentroamérica, los créditos para autos usados en México y Estados Unidos, el financiamiento a PYMEspor medio de Fondo H, y los créditos grupales, utilizan sus propias marcas. A través de dicha red, laCompañía aprovecha sus conocimientos y expe

informaciÓn referente a los certificados bursÁtiles emitidos por crÉdito real, s.a.b. de c.v., sociedad financiera de objeto mÚltiple, entidad no