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UNITED STATES BANKRUPTCY COURTEASTERN DISTRICT OF MICHIGANNORTHERN DIVISIONIN RE:DOW CORNING CORPORATIONDEBTOR§§§§§§CASE NO. 95-20512(CHAPTER 11)Judge Arthur J. SpectorAMENDED JOINT DISCLOSURE STATEMENT WITHRESPECT TO AMENDED JOINT PLAN OF REORGANIZATIONBarbara J. HouserCraig J. LitherlandDavid EllerbeThomas S. HendersonSHEINFELD, MALEY & KAY,A Professional Corporation1700 Pacific Avenue, Suite 4400Dallas, Texas 75201-4618ATTORNEYS FORDOW CORNINGCORPORATIONDATED: February 4, 1999Kenneth H. EcksteinJeffrey S. TrachtmanPhilip BentleyKRAMER LEVIN NAFTALIS &FRANKEL LLP919 Third AvenueNew York, New York 10022-3850ATTORNEYS FOROFFICIAL COMMITTEEOF TORT CLAIMANTS
TABLE OF CONTENTSPRELIMINARY STATEMENT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .ARTICLE I—PLAN OVERVIEW . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1.1 Summary of How Personal Injury Claims Are Treated Under the Plan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A. Options Under the Plan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .B. Settlement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1. Breast Implant Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .a.Explantation Payment Option . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .b. Rupture Payment Option . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .c.Disease Payment Option/Expedited Release Payment Option . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(1) Disease Payment Option . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(2) Expedited Release Payment Option . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2. Other Products Claims (TMJ, Hip, Knee, Etc.) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3. Silicone Material Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4. Foreign Claimants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5. Family Member Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .a.Consortium Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .b. Children Direct Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6. Procedure Under Settlement Facility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .a.Use of MDL 926 Claims Office and Protocols . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .b. Administrators of the Settlement Facility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(1) MDL 926 Court . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(2) Claims Administrator . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(3) Financial Advisor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(4) Operations Manager . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(5) Quality Control Supervisor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(6) Appeals Judge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .c.Processing of Settlement Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .d. Review of Claims Office Decisions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C. Litigation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1. The Litigation Facility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2. Processing of Claims in the Litigation Facility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .D. Payment of Allowed Claims; First Priority and Second Priority Payments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E. Funding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .F. Release of Dow Corning, the Shareholders, the Settling Insurers and Limited Release of Certain ThirdParties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .G. Effect on Non-Electing Claimants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .H. Summary Is Not Controlling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1.2 Summary of How Physician Claims Are Treated Under the Plan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A. Definition of Physician Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1. Physician Products Liability Reimbursement Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2. Physician Tortious Conduct Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .B. Classification of Physician Claims under the Plan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C. Treatment of Physician Claims under the Plan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1. The Settlement Option . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .a.Releases by the Settling Physician . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .b. Protections Afforded Settling Physicians . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .c.Settling Physicians Remain Exposed to Claims by Non-Settling Personal Injury Claimants .2. The Litigation Option . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .a.Litigation Procedure for Claims of Non-Settling Physicians . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .b. Payment of Allowed Physician Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .c.Treatment of Punitive Damage Claims of Non-Settling Physicians . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3. The Election Process . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amended Joint Disclosure Statement With Respect to AmendedJoint Plan of Reorganization of Dow Corning 212121212121212121212131313141414Page i
D. Summary not Controlling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1.3 Summary of How Unsecured Claims Are Treated Under the Plan . . . . . . .A. General . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .B. Summary Not Controlling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1.4 Summary of the Treatment of Claims Against, and Interests in, the Debtor .A. Treatment of Claims and Interests . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .B. Treatment of Tort Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1.5 Alternatives to the Plan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1515151516162022ARTICLE II—INTRODUCTION . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2.1 Purpose of Disclosure Statement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2.2 Explanation of Chapter 11 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2.3 Procedure for Filing Proofs of Claim and Proofs of Interest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A. Bar Date for Filing of All Proofs of Claim (Other Than Administrative Claims) and Proofs of Interest . . .B. Confidentiality Regarding Filed Personal Injury Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C. Filing of Claims on Behalf of Personal Injury Claimants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .D. Bar Date for Administrative Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E. Effect of Amendments to Schedules . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .F. Executory Contracts and Unexpired Leases . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .G. Voting Procedures and Requirements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1. Persons Entitled to Vote . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2. Voting Instructions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .a. Coded Ballots . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .b. Returning Ballots . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3. Special Instructions for Holders of Public Debt Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4. Public Debt Claims Held in Nominee Name . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5. Incomplete or Irregular Ballots . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6. Ballot Retention . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7. Approval of Disclosure Statement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8. Confirmation Hearing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9. Objections . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . LE III—GENERAL INFORMATION ABOUT THE DEBTOR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3.1 Dow Corning Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A. Formation of DCC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1. DCC Management . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .a. Current DCC Officers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .b. Current DCC Directors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2. Business of DCC and Its Subsidiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .a. Raw Materials Used by DCC and Its Subsidiaries to Manufacture Products . . . . . . . . . . . . . . . .b. Products Manufactured by DCC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .B. Distribution and Sale of Products . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C. Research and Development Operations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .D. Corporate Organization of DCC and Its Operating Divisions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3.2 Corporate Organization of Non-Debtor Joint Ventures and Subsidiaries of DCC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3.3 Breast Implant Litigation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A. Background . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .B. Procedural Posture of Silicone Gel Breast Implant Litigation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C. Substantive Allegations of Silicone Gel Breast Implant Litigation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .D. Attempted Global Settlement of the Breast Implant Litigation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3.4 Other Claims, Litigation and Investigations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A. Other Implant Litigation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1. TMJ Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2. SJO Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3. LJO Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4. LTCI Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . mended Joint Disclosure Statement With Respect to AmendedJoint Plan of Reorganization of Dow Corning Corporation.Page ii
B.363637373838ARTICLE IV—TRANSACTIONS WITH JOINT VENTURES AND SUBSIDIARIES . . . . . . . . . . . . . . .4.1 General . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4.2 Intercompany Financings and Guarantees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A. Financings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4.3 Guarantees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4.4 Product Sales and Miscellaneous Transactions Between the Debtor and Its Joint Ventures and Subsidiaries.383838383940ARTICLE V—THE REORGANIZATION CASE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5.1 Factors Precipitating the Filing of the Reorganization Case . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A. Breast Implant Litigation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .B. Other Pending Products Liability Litigation and Potential Litigation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5.2 The Debtor’s Assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A. Cash and Cash-Equivalent Assets and Marketable Securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .B. Inventory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C. Fixed Assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .D. Intellectual Property Rights . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E. Real Property Leases . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .F. Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5.3 Significant Case Developments. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A. Commencement of the Case . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .B. Appointment of Committees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C. DCC’s Request to Transfer Breast Implant Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .D. Transfer of Other Products Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E. Payment of Wages, Salaries, Expenses and Benefits for Employees and Retirees . . . . . . . . . . . . . . . . . . .F. Exclusivity Matters; DCC’s Prior Proposed Plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .G. Insurance Settlements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .H. Bar Date Motions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .I.Estimation Procedures/Scientific Advisory Panel Motions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .J.Motion to Withdraw the Reference . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .K. MDL Registrations as Proofs of Claim . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .L. Omnibus Objection to Implant Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .M. Appointment of Judge Pointer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .N. Appointment of Mediator and Agreement on Terms of Joint Plan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .O. Appointment of Rule 706 Panel in the MDL Case . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84848ARTICLE VI—DESCRIPTION OF THE PLAN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6.1 Classification of Claims and Interests . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A. General . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .B. Unclassified Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1. Administrative Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2. Priority Tax Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C. Classes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1. Class 1—Other Priority Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2. Class 2—Secured Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3. Class 3—Convenience Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4. Class 4—Unsecured Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5. Class 4A—Prepetition Judgment Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6. Class 4B—DCC Guaranty Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7. Class 5—Domestic Breast Implant Personal Injury Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4949494949495050505050525252C.D.E.Insurance Coverage for Products Liability Claims1. General Discussion of Coverage . . . . . . . . .2. Litigation Against Insurance Carriers . . . . .Other Potential Product-Related Claims . . . . . . .Environmental Matters . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Securities Laws Class Action Lawsuits . . . . . . . .Amended Joint Disclosure Statement With Respect to AmendedJoint Plan of Reorganization of Dow Corning Corporation.Page iii
8. Classes 6.1 and 6.2—Foreign Breast Implant Personal Injury Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9. Class 6A—Quebec Class Action Settlement Claimants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10. Class 6B—Ontario Class Action Settlement Claimants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11. Class 6C—B.C. Class Action Settlement Claimants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12. Class 6D—Electing Australia Breast Implant Settlement Claimants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .13. Class 7—Silicone Material Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .14. Class 8—Miscellaneous Raw Material Personal Injury Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15. Class 9—Domestic Other Products Personal Injury Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16. Classes 10.1 and 10.2—Foreign Other Products Personal Injury Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . .17. Class 11—Co-Defendant Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .18. Class 12—Physician Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19. Class 13—Health Care Provider Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20. Class 14—Domestic Health Insurer Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21. Class 14A—Foreign Health Insurer Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22. Class 15—Government Payor Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .23. Class 16—Shareholder Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24. Class 17—General Contribution Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25. Class 18—LTCI Personal Injury Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26. Class 19—LTCI Other Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27. Class 20—Intercompany Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .28. Class 21—Subordinated Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .29. Class 22—Environmental Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30. Class 23—Retiree Benefit Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31. Class 24—Interests . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6.2 Impaired Classes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6.3 Non-Voting and Unimpaired Classes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6.4 Treatment of Claims and Interests . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A. General . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .B. Other Priority Claims—Class 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C. Secured Claims—Class 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .D. Convenience Claims—Class 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E. Unsecured Claims—Class 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .F. Prepetition Judgment Claims—Class 4A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .G. DCC Guaranty Claims—Class 4B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .H. Domestic and Foreign Personal Injury Claims—Classes 5 through 10.2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .I.Quebec Class Action Claims—Class 6A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1. Eligible Class 6A Claimants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2. Funding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3. Claim Liquidation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4. Payment Grid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5. Claims of Family Members . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6. Effect of Opt-Out Elections/Failure to Obtain Court Approval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .J.Ontario Class Action Claims—Class 6B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1. Eligible Class 6B Claimants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2. Funding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3. Claim Liquidation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4. Payment Grid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5. Claims of Family Members . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6. Effect of Opt-Out Elections/Failure to Obtain Court Approval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .K. B.C. Class Action Claims—Class 6C . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1. Eligible Class 6C Claimants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2. Funding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3. Claim Liquidation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4. Payment Grid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5. Claims of Family Members . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amended Joint Disclosure Statement With Respect to AmendedJoint Plan of Reorganization of Dow Corning 5858585858585858585859Page iv
6. Effect of Opt-Out and Opt-In Elections/Failure to Obtain Court Approval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Australia B
DOW CORNING CORPORATION DEBTOR § § § § § § CASE NO. 95-20512 (CHAPTER 11) Judge Arthur J. Spector AMENDED JOINT DISCLOSURE STATEMENT WITH RESPECT TO AMENDED JOINT PLAN OF REORGANIZATION Barbara J. Houser Craig J. Litherland David Ellerbe Thomas S. Henderson SHEINFELD, MALEY & KAY, A Professional Corporation 1700 Pacific Avenue, Suite 4400
