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La Bolsa Mexicana de ValoresInversión y Financiamiento para todosOctubre, 2014

Índice1.- La Bolsa, funciones y mercados2.- Financiamiento bursátil3.- Productos de inversión4.- Operatividad5.- Mercado de derivados

1.- La Bolsa, funciones y mercados

Bolsa Mexicana de Valores Bolsa Mexicana (BMV) Inició en 1894 para negociar títulos mineros. Facilita la realización de operaciones de compraventa de valores emitidos por empresas públicas oprivadas que necesiten recursos. Promueve el desarrollo del mercado bursátil,contribuyendo al funcionamiento de la economíanacional.

El Mercado de Valores Es un mercado como cualquier otro en el que existenvendedores y compradores de valores listados en la Bolsa. Es el conjunto de mecanismos que permiten realizar laemisión, colocación y distribución de valores. Capta recursos de inversionistas que son utilizados parafinanciar a empresas, Gobiernos Federal, Estatales yMunicipales y a entidades financieras.

Funciones de la BolsaInversiónFinanciamiento¿Cómo lo hacemos?ProporcionandoinfraestructuraFacilitando lastransaccionesEstableciendoreglasSupervisando yvigilandoPublicandoinformaciónfinanciera

¿Quiénes Participan?BOLSAEmisores Empresas Bancos e Instituciones Auxiliaresde Crédito Gobierno Intermediarios BursátilesInversionistasInversionistas Inversionistas nacionales y extranjeros Personas físicas y morales Inversionistas institucionales: Sociedades de Inversión Afores Aseguradoras Afianzadoras

Mercado de Capitales¿Qué son las Acciones? Son títulos que representan parte de una empresa y que seofrece a inversionistas para obtener recursos Las empresa emite acciones para obtener recursos y financiar conellos el crecimiento y modernización de nuevos proyectosActivoPasivoCapitalC

Mercado de Deuda Las empresas emiten deuda porque desean obtener recursossin la necesidad de tener más dueños Pedir dinero a inversionistas es más barato que pedir dineroal banco Cuando los inversionistas adquieren instrumentos de deuda,adquieren un derecho sobre quien haya emitido elinstrumento, es decir, quien lo emitió le debe algo alinversionistaActivoPasivoCapital

¿Cómo funciona el mercado? Primer momento:La empresa emite (venta) valores los cuales son adquiridos(compra) por los inversionistas. Los recursos obtenidos sirvenpara financiar a la nversionistaRecursos A este proceso se le conoce como Mercado Primario

¿Cómo funciona el mercado? Segundo momento:1Una vez emitidos los valores, éstos van cambiando demano, de inversionista a inversionista, a través de unasubasta. Los recursos obtenidos del intercambio son gananciade inversionista (y ya no de la diario2ValoresInversionista A este proceso se le conoce como Mercado Secundario

La Bolsa en tu vida diaria ¡Todos los días estás en contacto con la Bolsa!

2.- Financiamiento Bursátil

Momentos Importantes de una Emisora en Bolsa MexicanaEvolución del FinanciamientoMercado de ValoresDeudaFundaciónCapital deRiesgoCapitalCapitales:Acciones,Fibras, CKD esCréditoBancarioDeuda Cortoy Largo PlazoDeudaEstructuradaCapitalPrivadoNuevas Ofertas Públicasy PrivadasOferta Pública SAPIB14Oferta Privada SAPIAumentodeCapital

ProductosDeudaCapitalesFibrasCertificados BursátilesBienes raícesAccionesCorto PlazoMediano y L plazoCKDesBursatilizaciónPosibles Destinos Corto Plazo: Obtención de liquidez inmediata. Se financia Capital de trabajo. Se pueden re-estructurar pasivos.Destino Mediano y Largo Plazo: Planes de expansión de la empresaNuevos proyectosAdquisición de maquinaría y equipoReestructura de pasivosCertificados de Capital de Desarrollo :Son títulos fiduciarios destinadospara el financiamiento de uno o másproyectos o para la adquisición de una o variasempresas.Posibles Destinos : Infraestructura. Inmobiliarios. Aeropuertos, carreteras. Puertos. Ferrocarriles. Electricidad. Agua potable. Proyectos de desarrollo de tecnología. Minería .Adicionalmente para proyectos de Capital privado.Posibles Destinos : Obtener capital sin apalancamiento.Proyectos a muy largo plazoAdmisión de nuevos socios queaporten valor agregadoa la empresa o sociedad.Adquisiciones de empresas y/o fusiones.

Actividades de PromociónComunicaciónAsesoríaApoyosRomper nómicasReuniones One on OneGuía de GobiernoCorporativo“Facilidades y Servicios”Participación en ForosAdopción de IFRSPublireportajesEnlace conRevistasIntermediarios Financieros“ProgramaImpulso a Empresas”Acuerdos Empresariales

Estructura de Gobierno CorporativoEMPRESA FAMILIAREMPRESA con GOBIERNO CORPORATIVOAsambleaFamiliarAsamblea deAccionistasConsejoFamiliarConsejo de AdministraciónCONDICIONESINDISPENSABLESProtocolo Familiar.Oficina Familiar.Consejo Familiar.Fideicomiso deControl Accionario.Plan de ariasEquipo DirectivoComités:Riesgos.Planeacióny Finanzas.InnovaciónDesarrollo.Etc.

Programa de “Facilidades y Servicios”Bolsa Mexicana, adicionalmente ha diseñado elPrograma de Facilidades y Servicios donde sehan cancelado las cuotas de inscripción ymantenimiento para las nuevas empresas quedecidan incursionar en El Mercado. La BMV cancelará las cuotas de inscripción ymantenimiento a nuevas empresas emisorasnacionales (CAP. CONT 500 millones depesos) La cancelación de cuotas de listado ymantenimiento de valores representandescuentos de entre 20% y 25% del costo delistado y mantenimiento en BMV para laempresa en un periodo de 5 años. Diseñamos para las empresas la Guía deimplementación en Gobierno Corporativo y uncondensado sobre sus principales estándarescon los cuales una empresa puedeInstitucionalizarse en forma paulatina yordenada.

Convocatoria SE 2014 Impulso a emprendedores y empresas a través del Programa deEmprendimiento de Alto Impacto: Apoyar a emprendedores, Micro, Pequeñas y Medianas Empresas queincluyan prácticas de alto impacto en su empresa, para fortalecer suoperación, generar valor agregado y aumenten su nivel de impactoeconómico, social y ambiental. Monto Global Total de la Convocatoria: 112.5 MDP Porcentaje Máximo de Apoyo: del 50 al 70% dependiendo del rubro.

Casos de éxito –Empresas Medianas -Balance General (4T13 miles de pesos*)Balance General (4T13 miles de pesos*)Balance General (4T13 miles de stado de Resultados(Acumulado 2013 miles de pesos*)Estado de ResultadosEstado de Resultados(Acumulado 2013 miles de pesos*)(Acumulado 2013 miles de d Bruta205’514Utilidad Bruta20’175Utilidad Bruta-96’154Utilidad Neta27’565Utilidad Neta13’948Utilidad Neta-80’573Características de la OfertaCaracterísticas de la Oferta3,948’428Características de la OfertaMonto del Programa150 millonesMonto del Programa250 millonesMonto del Programa1,000 millonesMonto de la oferta83 millonesMonto de la oferta120 millonesMonto de la oferta500 millonesFecha de RegistroDIC. 2012Fecha de RegistroDIC. 2012Fecha de RegistroOCT. 2012Plazo de la emisión5 añosPlazo de la emisión4 añosPlazo de la emisión3 añosCalificaciónHR ACalificaciónHR A-CalificaciónHR A / M A Tasa7.94%TasaTIIE 3.05TasaTIIE ntíaSCOTIA8

Casos de éxito - Empresas Medianas -Estado de ResultadosMontos Emitidos(4T13 millones de pesos*)AÑOVentas358216%*Estado de Resultados(4T05 millones de pesos*)VentasMONTO165Estado de Resultados(3T13 millones de pesos*)Ventas2,261Montos EmitidosAÑOMONTO2013 1,000,000,0002013 350,000,0002012 1,000,000,0002012 100,000,0002011 1,000,000,0002011 75,000,0002010 267,630,0002009 300,000,0001,900%*2010 75,000,0002008 300,000,0002009 49,757,3002007 300,000,0002008 75,000,0002006 300,000,00020052007 75,000,000 100,000,0002004 50,000,0002006 50,000,0002003 13,000,000Estado de Resultados(4T04 millones de pesos*)Ventas119Autorización de un nuevo programa por7 mil millones de pesos.* Incremento porcentual en ventas anuales.

Ventajas de Cotizar en Bolsa Aumenta el valor de la empresa (Creación de valor). Obtención de reconocimiento financiero. Mejora la imagen y proyección. Flexibiliza las finanzas de los Accionistas de Control. Fortalece la estructura financiera. Optimiza costos financieros (diversificación y costos). Consolida y reestructura pasivos. Moderniza la planta productiva. Financia proyectos de inversión de largo plazo.

ACOMPAÑAMIENTOABC para listado de una Emisora1. Preparar a la empresaen Gobierno Corporativo2. Contar con unIntermediario Colocador3. Elegir una Calificadorade Valores4. Solicitar a la BMV yCNBV la inscripción5. Promoción / Venta delos valores6. Mantenimiento de laEmisión Establecimiento del ambiente y estructura de GobiernoCorporativo, contar con asesores en su implementación.La empresa deberá de contar con la asesoria de unintermediario, que le permita definir la estructura y pasos aseguir. (necesario desde su inicio)Deberá de contar con una calificadora de valores que evalúe elriesgo crediticio.Solicitud simultanea donde se realiza un análisis legal,financiero, corporativo, de negocio y estructura para autorizarla emisión de valores en el mercado.Venta y colocación de los valores entre los distintosinversionistas.Cumplir con requisitos de revelación de información ymantener informado al mercado y al inversionista.

3.- Productos de Inversión

Nuestros productos136 Emisoras deAcciones254 Emisoras deDeuda22 Trac’sMercadoGlobal(SIC)32 Certificados de459 EmisorasCapital de Desarrolloextranjeras8 FibrasY además: 462 Índices (ETF s) Futuros / Opcionesy contratos del CME

Las Acciones Existen 136 Acciones de empresas mexicanas quepertenecen a 8 sectores de la economía.1%1%Salud6%Energía12%31%14%Servicios y bienes de consumobásicoServicios FinancierosIndustrialMaterialesServicios de telecomunicaciones20%15%Productos de Consumo Frecuente

¿Qué es el IPC? El IPC (índice de precios y cotizaciones) es elindicador más importante de la Bolsa desde1978.¿Qué expresa el IPC? Lo que este indicador expresa es elrendimiento que el mercado de accionestiene en función de las variaciones de losprecios en una muestra que representa a latotalidad del mercado accionario.

Los TRACs Instrumentos de inversión quereplican el desempeño dedeterminadosíndicesdereferencia.Composición de la cartera por sectorAtenciónNAFTRACsanitariaConsumodiscrecional yservicios3% El más representativo de ellos esel NAFTRAC, que sinversionistaselaccesoainversiones patrimoniales. Algunos beneficios son: Transparencia, Accesibilidad y Diversificación.Energía1%1%Tecnología deinformación12%Inversiones aCorto Plazo0.03%Servicios riales18%Artículos deprimeranecesidad25%

Mercado GlobalLa operación de este mercado comprende el listado de los valores extranjeros en la BMV una vezaprobados por la CNBV. Al 31 de Septiembre de 2014, el mercado global cuenta con 1026 valores listados (45% ETF’s,45% acciones y 10% deuda). Se han integrado al mercado global 113 nuevos listados en 2014.Actividad de listado en los últimos años:(número de listados)Previos120517Composición de los valores Fs91646290607Acciones20092010201120122013Al 31 deSeptiembre2014*se consideran las bajas de valores por las nuevas disposiciones de la CNBV459ETFs: 95% de Norteamérica 5% de EuropaAcciones: 59% de Norteamérica 22% de Europa 11% de Asia-Pacífico 8% de Sudamérica

Mercado Global (SIC)

FIBRAS Son instrumentos de financiamiento para empresas dentro del sector de losbienes raíces. Las Fibras empezaron a operar relativamente hace poco en la BMV y sólo seotorgan a instituciones que se dedican a adquirir o construir bienes raícesdestinados al arrendamiento. Existen 8 Fibras listados, obteniendo conjuntamente financiamiento superior aFINNlos 83,000 millones de 8%FIBRAMQ12%

CKDs Son instrumentos que permiten a los inversionistas obtener ganancias al dar fondos adiversos proyectos. Estos productos dan flexibilidad y nuevas alternativas para los portafolios deinversionistas mexicanos. Son emitidos por empresas que se encuentran desarrollando proyectos en sectores conalto potencial de desarrollo a mediano y largo plazo. Actualmente existen 32 CKDs financiando proyectos en 5 sectores de la %Bienes Raíces32%Infraestructura25%Capital Privado25%