WIXLIB

http://www.arabstockinfo.com ﺑﻮاﺑﺔ ﺗﺪاول اﻷﺳﻬﻢ واﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ BOLLINGER BANDS أﺷﺮﻃﺔ اﻟﺒﻮﻟﻴﻨﺠﺮ ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻣﺒﺴﻄﺔ : ه ﺬا اﻟﻤﺆﺷ ﺮ ﻃ ﻮرﻩ واآﺘ ﺸﻔﻪ John Bollinger . وه ﺬا اﻟﻤﺆﺷ ﺮ ﺑﻜ ﻞ ﺑ ﺴﺎﻃﺔ ه ﻮ ﻋﺒ ﺎرة ﻋﻦ ٣ ﺧﻄﻮط أو Bands ﺗﺤﻴﻂ ﺑﺎاﻟﺸﺎرت ﻟﻠﺴﻬﻢ اﻟﻤﻄﻠﻮب . .١ ﻓ ﻲ اﻟﻮﺳ ﻂ ﻳﻮﺟ ﺪ اﻟﻤﺘﻮﺳ ﻂ اﻟﺤ ﺴﺎﺑﻲ ﻟ ﺴﻌﺮ اﻻﻏ ﻼق أو ﻷي ﻗﻴﻤ ﺔ أﺧ ﺮي ﻣﺤ ﺪدة simple moving average ﻟﻤﺪة ﻣﻌﻴﻨﺔ (SMA). .٢ اﻟﺨﻂ اﻟﻌﻠﻮي أو upper band هﻮ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﺤﺴﺎﺑﻲ ﻟﺴﻌﺮ اﻟﺴﻬﻢ ﻟﻤﺪة ﻣﻌﻴﻨ ﺔ ٢) * ﻗﻴﻤﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ )أو ) .( SMA 2 standard deviations .٣ اﻟﺨﻂ اﻟﺴﻔﻠﻲ أو lower band هﻮاﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﺤ ﺴﺎﺑﻲ ﻟﺴﻌﺮاﻟ ﺴﻬﻢ ﻟﻤ ﺪة ﻣﻌﻴﻨ ﺔ –) *٢ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ أو) .( SMA - 2 standard deviations وﻋﻤﻮﻣﺎ هﺬا اﻟﻤﺆﺷﺮ ﻳﺴﺘﺨﺪم ﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ اﻟﺘﻐﻴﺮ أو اﻟﺘﺬﺑﺬب ﻓ ﻲ ﻣ ﺴﺘﻮي ﺳ ﻌﺮ اﻟ ﺴﻬﻢ ﻓ ﻲ ﻣ ﺪة ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﻮﻗﺖ ، وآﺬﻟﻚ ﻟﻌﺰل أو ﺗﺤﺪﻳﺪ ﻣﺪي أو ﺣﺪود ﻣﻌﻴﻨ ﺔ ﻟﺘﺬﺑ ﺬب اﻟ ﺴﻌﺮ ل ﺳ ﻬﻢ ﻣﻌ ﻴﻦ اﺳﺘﻨﺎدا ﻋﻠﻰ أن اﻟﺴﻬﻢ ﻋﺎدة ﻳﺒ ﺎع وﻳ ﺸﺘﺮى أو ﻳ ﻀﺎرب ﻓﻴ ﻪ ﻓ ﻲ ﻣﻨﻄﻘ ﺔ ﺳ ﻌﺮﻳﺔ ﻣﺘﻮﻗﻌ ﺔ أو ﻗﺎﺑﻠ ﺔ ﻟﻠﺘﻮﻗ ﻊ ﻋﻠ ﻲ ﺟ ﺎﻧﺒﻲ ال ) simple moving average (SMA وه ﺬا ﻣﺜ ﺎل ل Bollinger Bands ﻟﺴﻬﻢ اآﺴﻮن .Exxon ﻓﻲ هﺬا اﻟﻤﺜﺎل اﻟﻤﺒﺴﻂ ﻳﻠﺤﻆ اﻧﻪ ﺗﻢ اﺳﺘﺨﺪام ﻣﺘﻮﺳﻂ ﺣﺴﺎﺑﻲ ﻟﻸس e ﻟﻤﺪة ٢٠ ﻳﻮم و ﻋﻠ ﻲ ﺑﻌ ﺪ deviation٢ أو 20day exponential moving average, and apart deviations tow spaced are they وﺗﻠﺤﻆ ﻣﻦ هﺬا اﻟﻤﺜﺎل اﻟﻤﺒﺴﻂ أن اﻟﺒﺎﻧﺪ ازداد ﻋﺮﺿ ﺎ ﻓ ﻲ ﺷ ﻬﺮ اﺑﺮﻳ ﻞ ﻋﻨ ﺪﻣﺎ ازداد اﻟﺘﺬﺑ ﺬب ﺑﺎﻟ ﺴﻌﺮ وازدادا ﺿ ﻴﻘﺎ وﻧﻘ ﺺ ﻋ ﺮض اﻟﺒﺎﻧ ﺪ ﻋﻨ ﺪﻣﺎ دﺧﻠ ﺖ اﻷﺳ ﻌﺎر ﻣﺮﺣﻠ ﺔ ﺗﺜﺒﻴ ﺖ وﺗﻘﻮﻳ ﺔ اﻷﺳﻌﺎر ﻓﻲ ﺁﺧﺮ اﻟﺴﻨﺔ . ١

ﺑﻮاﺑﺔ ﺗﺪاول اﻷﺳﻬﻢ واﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ http://www.arabstockinfo.com وﻋﻤﻮﻣﺎ أو ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم آﻞ ﻣﺎ ﻗﻞ ﻋﺮض اﻟﺒﺎﻧﺪ وازداد اﻟﻀﻴﻖ ﻓﻴﻬﺎ ﺗﺰﻳﺪ ﻓﺮﺻ ﺔ اﻟﺘﻐﻴ ﺮ اﻟﺤ ﺎد ﻓ ﻲ اﻟ ﺴﻌﺮ أو sharpbreakout in prices وآ ﻞ ﻣ ﺎ ازداد اﻟ ﺴﻌﺮ ﻓ ﻲ ﻣﻨﻄﻘ ﺔ اﻟﺒﺎﻧ ﺪ ﻓﻴﻬ ﺎ ﺿ ﻴﻖ زاد اﺣﺘﻤ ﺎل ﺣ ﺪوث ﺗﻐﻴ ﺮ ﻗ ﻮي ﻓ ﻲ اﻟ ﺴﻌﺮ . breakout ﻋﻤﻮﻣﺎ ﺳﻮف ﻧﺄﺗﻲ ﻋﻠﻲ ﺷﺮح ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻤﺆﺷﺮ وﺗﻔﺴﻴﺮﻩ ﺑﺎﻟﺘﻔﺼﻴﻞ ﻻﺣﻘﺎ . اﻟﻤﻌﺎدﻟﺔ وﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺤﺴﺎب : Calculation and Formula 1 آﻤ ﺎ ذآ ﺮ ﺳ ﺎﺑﻘﺎ Bollinger Band ﻳﻌ ﺮض أو ﻳﻤﺜ ﻞ ﺑﺎﺳ ﺘﺨﺪام ٣ ﺧﻄ ﻮط أو ﺑﺎﻧ ﺪ ، وﻋ ﺎدة ﻳﻜﻮن اﻟﺒﺎﻧﺪ اﻷوﺳﻂ هﻮ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﺤﺴﺎﺑﻲ ﻟﺴﻌﺮ اﻟﺴﻬﻢ (moving average or (SMA وه ﻮ ﺳ ﻌﺮ اﻹﻏ ﻼق ﻟﻜ ﻞ ﻳ ﻮم ، وﻟﻜ ﻦ ﻗ ﺪ ﻳ ﺴﺘﺨﺪم ﻣﺘﻐﻴ ﺮات أﺧ ﺮي ﻏﻴ ﺮ ﺳ ﻌﺮ اﻹﻏ ﻼق ﻟﺤ ﺴﺎب ) (SMA وهﻲ آﺎﻟﺘﺈﻟﻰ : 1-Typical Price (high low close)/3 2-Weighted Price (high low close close)/4 ٢

ﺑﻮاﺑﺔ ﺗﺪاول اﻷﺳﻬﻢ واﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ http://www.arabstockinfo.com ﻋﻤﻮﻣﺎ ﺳﻮف ﻧﺄﺗﻲ ﻋﻠﻲ ذآﺮ اﻟﻤﻌﺎدﻻت اﻟﻤﻮﺟﻮدة ﻷﺳﺘﺨﺮاج اﻟﺨﻄﻮط اﻟﺜﻼﺛ ﺔ أو Bands . ﻓ ﻲ اﻟﻤﻌﺎدﻟﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺘﻐﻴﺮ n ﻳﻤﺜﻞ ﻋﺪد اﻻﻳﺎم ﻓﻲ ) (SMA ﻓﺮﺿ ﺎ ١٠ اﻳ ﺎم أو ﻋ ﺸﺮﻳﻦ ﻳ ﻮم ، وه ﺬﻩ هﻲ ﻣﻌﺎدﻟﺔ اﻟﺒﺎﻧﺪ اﻟﻮﺳﻄﻲ أو اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﺤﺴﺎﺑﻲ ﻋﺎدة (SMA) . اﻟﻤﻌﺎدﻟﺔ وﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺤﺴﺎب : Calculation and Formula 2 أﻣﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺨﻂ أو اﻟﺒﺎﻧ ﺪ اﻟﻌﻠ ﻮي upper band ﻓﻬ ﻮ ﺗﻘﺮﻳﺒ ﺎ ﻧﻔ ﺲ ﻣﻌﺎدﻟ ﺔ اﻟﺒﺎﻧ ﺪ اﻟﻤﺘﻮﺳ ﻂ وﻟﻜ ﻦ ﻋﻤ ﻞ ﻟ ﻪ إزاﺣ ﺔ ﺑﻘﻴﻤ ﺔ ﻣﻌﻴﻨ ﺔ إﻟ ﻰ اﻷﻋﻠ ﻰ the upper band is the same as the middle band, but it shifted to the up by the number of standard deviation و D ﻓ ﻲ اﻟﻤﻌﺎدﻟ ﺔ اﻟﻘﺎدﻣ ﺔ ﺗﻤﺜ ﻞ The number of .standard deviations وهﺬﻩ اﻟﻤﻌﺎدﻟﺔ اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻲ ﺣﺴﺎب اﻟﺒﺎﻧﺪ اﻟﻌﻠﻮي : اﻟﻤﻌﺎدﻟﺔ وﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺤﺴﺎب : Calculation and Formula 3 وﺑﺎﻟﻨ ﺴﺒﺔ ل اﻟﺒﺎﻧ ﺪ اﻟ ﺴﻔﻠﻲ lower band ﻓﻬ ﻮ ﻧﻔ ﺲ اﻟﺒﺎﻧ ﺪ اﻻوﺳ ﻂ أو اﻟﻤﺘﻮﺳ ﻂ اﻟﺤ ﺴﺎﺑﻲ وﻟﻜﻦ ﺣﺼﻞ ﻟ ﺔ ازاﺣ ﺔ إﻟ ﻰ اﻷﺳ ﻔﻞ ﺑﻘﻴﻤ ﺔ ﻣﻌﻴﻨ ﺔ The lower band is the moving ٣

ﺑﻮاﺑﺔ ﺗﺪاول اﻷﺳﻬﻢ واﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ http://www.arabstockinfo.com average shifted down by the same number of standard deviations D ﻓ ﻲ اﻟﻤﻌﺎدﻟ ﺔ اﻟﻘﺎدﻣ ﺔ ﺗﻤﺜ ﻞ The number of standard deviations ﻣﺜﺎل ﻋﻲ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻻﺳﺘﺨﺪام : ١ وﻋ ﺎدة ﻳ ﺴﺘﺨﺪم ٢٠ ﻳ ﻮم ﻟﻠﻤﺘﻮﺳ ﻂ اﻟﺤ ﺴﺎﺑﻲ ) (SMA وﻳ ﺴﺘﺨﺪم اﻟ ﺮﻗﻢ ٢ ل standard deviation اﻟﻤﻤﺜﻞ ﺑﺎﻟﻤﺘﻐﻴﺮ D ﻓﻲ اﻟﻤﻌﺎدﻻت اﻟ ﺴﺎﺑﻘﺔ . وﻋﻤﻮﻣ ﺎ ﻻﻳﻨ ﺼﺢ ﺑﺎﺳ ﺘﺨﺪام ) (SMA ﻷﻗﻞ ﻣﻦ ١٠ أﻳﺎم . وهﻨﺎ ﻣﺜﺎل ﻟﺴﻬﻢ ﺷﺮآﺔ IBM ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻤﺆﺷﺮ هﺬا وﻓﻴﻪ اﻟﺸﺎرت أﻳﻀﺎ : ٤

ﺑﻮاﺑﺔ ﺗﺪاول اﻷﺳﻬﻢ واﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ http://www.arabstockinfo.com ﻣﺜﺎل ﻋﻠﻲ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻻﺳﺘﺨﺪام : ٢ وﻳﻠﻴﻪ اﻟﺮﺳﻢ أو اﻟﺸﺎرت ﻟﻠﺴﻬﻢ واﻟﻤﺆﺷﺮ اﻟﻔﻨﻲ ﻣﻮﺟﻮد ﻋﻠﻴ ﻪ وﻳﻼﺣ ﻆ أن اﻟﻤﻮﻓﻨ ﻎ أﻓ ﺮج آ ﺎن ل ٢٠ ﻳﻮم واﻟﺴﺘﺎﻧﺪرد دﻳﻔﻴﺎﺷﻦ آﺎن . ٢ ٥

ﺑﻮاﺑﺔ ﺗﺪاول اﻷﺳﻬﻢ واﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ http://www.arabstockinfo.com اﻟﺤﺪود واﻟﻔﺘﺮات وآﻴﻔﻴﺔ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ :Setting وآﻤ ﺎ ﻗﻴ ﻞ ﺳ ﺎﺑﻘﺎ ,Mr. Bollinger أوﺻ ﻲ ﺑﺎﺳ ﺘﺨﺪام ) SMA) 20-day ﻟﻠﺒﺎﻧ ﺪ اﻷوﺳ ﻂ و 2standard deviation for the outer band وﻟﻜ ﻦ ﻣ ﺪة اﻟﻤﻮﻓﻨ ﻎ أﻓ ﺮج وﻋ ﺪد اﻟﺪﻳﻔﻴﺎﻳﺘﺸﻦ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻌﺪﻳﻞ ﻟﻜﻲ ﻳﻨﺎﺳﺐ اﻟﺨﻴﺎرات اﻟﻔﺮدﻳﺔ واﻟﺼﻔﺎت اﻟﻤﻤﻴﺰة ﻷﺳﻬﻢ ﻣﻌﻴﻨﺔ . ﻋﻤﻮﻣ ﺎ ﻃﺮﻳﻘ ﺔ اﻟﺘﺠﺮﺑ ﺔ واﻟﺨﻄ ﺄ Trail and error ه ﻲ اﺣ ﺪي اﻟﻄ ﺮق اﻟﺠﻴ ﺪة ﻟﺘﺤﺪﻳ ﺪ ﻣ ﺪة زﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻤﻮﻓﻨﻎ أﻓﺮج . ﻋﻤﻮﻣ ﺎ ﻣﺆﺷ ﺮ Bollinger Bnds ﻋ ﺎدة ﻳ ﺸﻤﻞ ﻣﻌﻈ ﻢ ﺗﻐﻴ ﺮات اﻟ ﺴﻌﺮ وﻟﻜ ﻦ ﻟ ﻴﺲ آ ﻞ اﻟﻤﺘﻐﻴﺮات ، ﻓﺮﺿﺎ . ﺑﻌﺪ ﺗﻐﻴﺮ ﺣﺎد وﺳﺮﻳﻊ ﻓﻲ اﻟﺴﻌﺮ اﺧﺘﺮاق اﻟﺨﻂ اﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﻟﻠﺴﻌﺮ ل اﻟﺒﺎﻧﺪ اﻟﺨﺎرﺟﻲ ﺳﻮاء اﻟﻌﻠﻮي أو اﻟﺴﻔﻠﻲ ﺷﻲ ﻋﺎدي ، وﻟﻜﻦ إذا اﺗﻀﺢ أن اﻟﺴﻌﺮ اﺧﺘﺮق اﻟﺒﺎﻧﺪ اﻟﺨﺎرﺟﻲ ﻣﺮات آﺜﻴﺮة هﻨﺎ ﻗ ﺪ ﺗﺤﺘ ﺎج إﻟﻰ ﻣﻮﻓﻨﻎ أﻓﺮج أﻃﻮل ﻣ ﻦ اﻟ ﺴﺎﺑﻖ أي اﻻﻧﺘﻴﺮﻓ ﺎل أو ﻋ ﺪد اﻷﻳ ﺎم ﺗﻜ ﻮن أآﺜ ﺮ ﻣ ﻦ اﻟ ﺴﺎﺑﻖ ، وإذا اﻟﺨﻂ اﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﻟﻠﺴﻌﺮ ﻗﻠﻴﻞ ﻣﺎ ﻻﻣﺲ اﻟﺒﺎﻧﺪ اﻟﺨ ﺎرﺟﻲ ﻓ ﻲ ه ﺬﻩ اﻟﺤﺎﻟ ﺔ ﻗ ﺪ ﺗﺤﺘ ﺎج إﻟ ﻰ ﻣﻮﻓﻨ ﻎ اﻓ ﺮج أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﺴﺎﺑﻖ . ٦

http://www.arabstockinfo.com ﺑﻮاﺑﺔ ﺗﺪاول اﻷﺳﻬﻢ واﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ وﻣﻦ اﻟﻄﺮق اﻟﺪﻗﻴﻘﺔ ﻟﺘﺤﺪﻳﺪ ﻃﻮل اﻟﻤﻮﻓﻨﻎ اﻓﺮج هﻲ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻟﻤﻮﻓﻨﻎ اﻓ ﺮج ﺑ ﺮدة ﻓﻌ ﻞ اﻟﺴﻌﺮ ﺑﻌﺪ ﺑﻠﻮﻏﺔ ﻟﻠﻘﺎع Bottom . ﻟﻜﻲ ﻳﺘﻜﻮن اﻟﻘ ﺎع واﻟ ﺪوان ﺗﺮﻧ ﺪ ﻳ ﻨﻌﻜﺲ downtrend reverse , اﻟ ﺴﻬﻢ ﻻﺑ ﺪ ان ﻳﻜ ﻮن ﻋﻠ ﻲ ﻧﻘﻄ ﺔ low اﻋﻠ ﻲ ﻣ ﻦ ادﻧ ﻲ ﺳ ﻌﺮ ﻗﺒﻠ ﺔ او a security needs to form a low that is higher than the previous low إذا ال Bollinger Bands اﺻﺒﺢ آﺪﻋﻢ ﻟﻠﺴﻬﻢ support ﻋﻨﺪ Seconded(high) low ﻓﺎﻟﺤ ﺪود ﺻ ﺤﻴﺤﻴﺔ ، وﻟﻜ ﻦ إذا Seconded(high) low اﺧﺘﺮق اﻟﺒﺎﻧﺪ اﻟ ﺴﻔﻠﻲ ه ﺬا ﻳﻌﻨ ﻲ أن اﻟﻤﻮﻓﻨ ﻎ اﻓ ﺮج ﻗ ﺼﻴﺮ ، وإذا Seconded(high) low ﻇﻞ ﻓ ﻮق اﻟﺒﺎﻧ ﺪ اﻟ ﺴﻔﻠﻲ وﻟ ﻢ ﻳﻠﻤ ﺲ اﻟﺒﺎﻧ ﺪ اﻷﺳ ﻔﻞ وﻻ ﻣ ﺮة ﻓﻬ ﺬا ﻳﻌﻨ ﻲ أن اﻟﻤﻮﻓﻨ ﻎ اﻓ ﺮج ﻳﻜ ﻮن أﻃ ﻮل ﻣ ﻦ اﻻزم . وﻧﻔ ﺲ اﻟﻤﻨﻄ ﻖ واﻟﻠﻮﺟ ﻚ ﻳﻨﻄﺒ ﻖ ﻋﻠ ﻲ اﻟﻘﻤ ﻢ واﻟﺮاﻟ ﻲ peaks and reaction rallies ﺑﻤﻌﻨ ﻲ أن اﻟﺒﺎﻧ ﺪ اﻷﻋﻠ ﻰ ﻳﻜ ﻮن ﻣﻘﺎوﻣ ﺔ resistance ﻷول رإﻟ ﻰ ﺑﻌ ﺪ اﻟﻘﻤ ﺔ أو The same logic can be applied to peaks and reaction rallies. The upper band should markresistancefor the first peak. a after rally reaction وﻳﻤﻜﻦ اﻟﻨﻈﺮ إﻟﻰ ﺷﺎرت ﺳﻬﻢ وال ﻣﺎرت : Walmart WMT ٧

ﺑﻮاﺑﺔ ﺗﺪاول اﻷﺳﻬﻢ واﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ http://www.arabstockinfo.com اﻟﺤﺪود واﻟﻔﺘﺮات وآﻴﻔﻴﺔ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ Setting 2 ﻣﻦ ﻣﺜﺎل اﻟﺸﺎرت اﻟﺬي ﻓﻲ اﻷﻋﻠﻰ ﻟﺴﻬﻢ وول ﻣﺎرت ﻟﻮﺣﻆ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ : أن ٢٠ ﻳ ﻮم ﺳ ﻤﺒﻞ ﻣﻮﻓﻨ ﻎ اﻓ ﺮج آ ﺎن أﻃ ﻮل ﻣ ﻦ اﻟ ﻼزم ﺑﺎﻟﻨ ﺴﺒﺔ ﻟﻠﺒﻮﻟﻨ ﺎر ﺑﺎﻧ ﺪ . وﻟ ﻮا ﻻﺣﻈ ﺖ ﻟﻮﺟ ﺪت ﻏ ﺎب ﻋ ﺮﻳﺾ ﺑ ﻴﻦ اﻟﺒﺎﻧ ﺪ اﻟ ﺴﻔﻠﻲ و Seconded(high) low ﻓ ﻲ ﺷﻬﺮ ﻣﺎرس . ٨