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InformeCASH FLOW SEMANALCuatro principios de inversión paratener éxito en el mercado actual
CASH FLOW SEMANALCuatro principios deinversión para tener éxitoen el mercado actualPor Robert KiyosakiMuchas personas creen que invertir es arriesgado. Por eso, leentregan su dinero a un “experto” con la esperanza de queeste especialista realmente tenga intenciones de poner aproducir ese capital.Eso, para mí, es más que riesgoso. Y en el contextofinanciero actual es un suicidio.Entre 1987 y 2006, invertir era menos riesgoso. En esaépoca, cada vez que había problemas en los mercados devalores o de real estate, el presidente de la Reserva Federal (Fed) para el momento, AlanGreenspan, salía al rescate de los especuladores.No pasó mucho tiempo antes de que se comenzara a creer que invertir en acciones y bienesraíces era un camino garantizado hacia la riqueza.Pero en octubre de 2007, el mercado de valores alcanzó un máximo histórico de más de14.000 puntos básicos y luego se derrumbó, arrastrando consigo a la economía global.Bear Sterns y Lehman Brothers, pilares de la comunidad inversora, desaparecieron. MerrillLynch, la firma de inversión a la que millones de personas habían confiado su dinero, sedeclaró en quiebra.En 2008, el nuevo presidente de la Fed, Ben Bernanke, comenzó un ciclo de recortes en lastasas de interés hasta llevarlas a cero, con la esperanza de evitar una nueva Depresión.Luego, se dio a la tarea de imprimir dinero de la nada.Entonces, ¿en quién confiar?Me parece incomprensible que la gente le confíe su dinero, esperanzas y sueños a quienesen el pasado hicieron que la industria financiera se desplomara.1
CASH FLOW SEMANAL¿Cómo es posible?¿Cómo puede alguien confiar en estas personas, que en lugar de ser despedidas por suserrores que dieron lugar a la crisis en 2008, recibieron bonos millonarios?No lo entiendo.Es simplemente un delirio creer que estos profesionales, muchos de los cuales gananmucho más dinero que tú o yo, se preocupen más por tu dinero que tú mismo.Si estás consciente de que es hora de que tomes control sobre tu futuro financiero, estematerial es para ti.Los juegos del CASHFLOWEn 1996, mi esposa Kim y yo lanzamos un juego de mesa educativo sobre finanzas llamadoCASHFLOW101. Este juego se basa en la filosofía del “análisis fundamental” de la cual elexitoso inversor Warren Buffett es el exponente más importante.Creamos el juego con el propósito de ayudar a la gente que está consciente de lo importanteque es administrar y poner a producir su dinero.Unos años después, lanzamos CASHFLOW 202, basado en el “análisis técnico” queconsiste en invertir siguiendo las tendencias del mercado, tanto al alza como a la baja. Unode los inversores más exitosos que sigue esta filosofía financiera es George Soros.Algunos inversores se rigen exclusivamente por los principios fundamentales. Analizan losestados financieros de las empresas y suelen invertir con perspectivas de largo plazo,porque creen en el futuro del negocio.Otros, son inversores técnicos exclusivamente. No prestan atención a la fortaleza odebilidad de la empresa, sino que invierten en base a las emociones, el ánimo y elsentimiento del mercado.Por ejemplo, Apple fue la acción más cotizada en el mercado por años. Después,repentinamente el sentimiento del mercado cambió y, aunque la compañía cuenta conexcelentes fundamentos, productos de calidad y miles de millones de dólares en liquidez, suprecio cayó.Los inversores que compraron acciones de Apple a partir de sus fundamentos sólidos,2
CASH FLOW SEMANALterminaron perdiendo.Los inversores más sabios invierten combinando tanto el análisis técnico como elfundamental. Ese es el trabajo que viene haciendo uno de mis colaboradores más cercanos,Andy Tanner.Andy se basa en ideas de ambos tipos de análisis antes de tomar sus decisiones deinversión. Lo sé, porque acostumbro a comunicarme con él para conocer sus proyeccionesdel mercado antes de invertir mi dinero.Se trata no solo de un excelente inversor, sino un excelente maestro, lo que significa queaprendo mucho cada vez que le pido su opinión.Entonces, ¿qué es arriesgado?Millones de personas continúan entregando ciegamente su dinero a “expertos” que nosaben cómo administrarlo por ellos. Pareciera que siguen la estrategia de inversión de“comprar, mantener y rezar”.Les deseo suerte, especialmente en este escenario volátil e impredecible. Para mí, entregartu dinero a desconocidos es muy, muy arriesgado. De hecho, para Andy, “el riesgo es la faltade control”.Su trabajo les da a los inversores como tú y yo más control en un mercado que confrecuencia parece estar fuera de control. Si consideras que este es el momento de reducirel riesgo para tus finanzas tomando control sobre las mismas, la información y elconocimiento de sus enseñanzas no tienen precio.La mejor noticiaHay un viejo dicho financiero que dice “los toros suben por las escaleras y los osos caenlanzándose por la ventana”, haciendo referencia a las dos grandes tendencias del mercado:“toros” y “osos”.Esto quiere decir que los mercados alcistas (los toros) avanzan a paso lento, mientras quelos mercados bajistas (los osos) aparecen de la nada y golpean con fuerza.Esta es una buena noticia tanto para quienes son inversores fundamentales como técnicos,porque saben cómo hacer dinero sin importar la tendencia que predomine en la escenabursátil.3
CASH FLOW SEMANALPero la mejor noticia de todas es esta: si estás preparado, te educas y ganas experiencia enlas inversiones, podrías ganar una fortuna en un abrir y cerrar de ojos mientras “los osos selanzan por la ventana”.Dicho de manera simple, si lees este libro tendrás tu futuro financiero en tus manos.Actúa con inteligencia,Robert KiyosakiPara Cashflow Semanal4
CASH FLOW SEMANALConviértete en un bueninversor siendo un buenestudiantePor Andy TannerPara Cashflow SemanalCuando escuchas las palabras "estudiante", "aprendizaje" o "escuela", puede que terecuerde a una etapa de tu vida que tenga algo que ver con palabras como "aulas" y"tarea" y "clases".Pero muchos de nosotros también podemos pensar en momentos en los que tuvimosuna experiencia profunda y reveladora de aprendizaje fuera del entorno de un aulatradicional. Para mí, no hay nada más emocionante que ese momento en que un atisbode conocimiento hace clic y logro entender de qué va todo.Como la primera vez que hice un layup jugando al basketball.No sabes lo que practiqué y practiqué hasta conseguirlo. Pasé horas, concentrándomeen cada una de las mecánicas: driblar en dirección al cesto, apuntar la pelota hacia esepunto justo, sostener la pelota de la manera correcta para el tiro, asegurándome detener el pie correcto hacia adelante en el momento justo, y cuando la pelota finalmenterebotó fuera del tablero y cayó a través de la red ¡Fue lo mejor del mundo!Ahora ni siquiera tengo que pensarlo. Hacer un layup me es tan natural como correr.Las inversiones son similares a esto que te cuento, aunque no son ni remotamente igualde nocivas para mis rodillas.Si te atrae esa emoción y la posibilidad de los nuevos descubrimientos, este viaje deaprendizaje sobre las inversiones es ideal para ti.Porque mis métodos de enseñanza son muy diferentes a lo que tienen para ofrecer esosrígidos gurús de Wall Street o las personalidades del ámbito que ves en la televisión. ¿Porqué?Simple: los consejos de estas personas te llevan a donde ellos quieren que vayas, enlugar de a dónde quieres ir.5
CASH FLOW SEMANALYo esto de tu lado y mi idea es llevarte a donde quieras estar. Porque no voy a enseñarte adónde ir. Te voy a enseñar cómo ir a donde quieras.Ambos somos estudiantes y vamos a aprender juntosQuiero que sepas que soy un estudiante, como tú.Tengo hambre de conocimiento útil. Me encanta pasar tiempo con mis mentores y maestros,y sé que siempre habrá más para aprender.Cuando las personas afirman que tienen todas las respuestas, creo que pierden credibilidaddesde un primer momento. Y es que el tema de la inversión en el mercado de valores es tanamplio y cambiante, que nadie puede saberlo todo.Nuestro objetivo es ayudar a personas que son principiantes o personas que se ven a símismas como estudiantes con potencial para crecer. Lo más probable es que tú y yoestemos en el mismo camino. Puede que yo esté un poco más avanzado, pero los dosestamos en la misma jungla.Cuando comencé a estudiar sobre el mercado de valores, estaba harto de ser un seguidorciego. Dependía del consejo de los demás, y no tenía una manera de determinar si eseconsejo era bueno o malo.Quería tomar algunas decisiones inteligentes y contribuir a las discusiones con misasesores financieros, en lugar de simplemente hacer lo que me dijeran. Quería sentirmeconfiado. Probablemente, hayas sentido lo mismo con respecto a tus finanzas.Estamos viviendo en un momento muy complicado. Las decisiones que debes tomar sobresu futuro pueden ser aterradoras si no sabes lo suficiente sobre inversiones.Y el objetivo de este informe es ayudarte a enfrentar el futuro con confianza.Con la educación, vienen las opciones, y con las opciones viene la confianza.A nivel mundial, se viven momentos difíciles. Sin embargo, estoy convencido de que puedesprepararte y obtener ganancias sin importar lo que pase.Los consejos no son educaciónA los expertos de Wall Street les encanta decirnos lo que consideran que es mejor paranuestro dinero, pero nunca parecen querer enseñarnos nada. Les gusta la relación desigual.Cuanto menos comprendas sobre el mercado de valores, más dependiente de ellos tesentirás. Quieren que estés a su merced. Sin embargo, hay personas que mueren por6
CASH FLOW SEMANALLos llamados “expertos” adoran dar sus consejos y opiniones. Pero un consejo es algo muydiferente a la educación. Aconsejar es decir qué hacer, mientras que la educación consisteen obtener una comprensión real, el tipo de comprensión que te permite tomar tus propiasdecisiones sobre qué hacer. La educación es transformación.Hoy, tienes la oportunidad de comenzar a transitar el camino de la educación y disfrutar detodas sus recompensas.La transformación es la evidencia de la verdadera educaciónPara mí, ser un especialista en el equipo de Robert Kiyosaki es muy diferente a lo que lamayoría de la gente piensa.Siendo honesto, mi experiencia se basa más en mi propio aprendizaje y desarrollo personalque en enseñar. Tengo la fortuna de poder compartir con Robert y Kim Kiyosaki, y su equipode analistas, por lo que mi oportunidad de aprender junto a ellos es única.Robert, es un maestro muy hábil y además es un estudiante insaciable. Su pasión por laeducación está muy arraigada en él y es una parte fundamental de quien es. A menudo merecuerda qué es la educación y de dónde viene la palabra.Reflexionar sobre todo aquello en lo que podemos elegir convertirnos es un ejercicioemocionante y agradable. Tú y yo tenemos el potencial de aprender a tocar un instrumentomusical. Podemos aprender a preparar un plato gourmet. Tenemos el potencial de construiruna casa o navegar un bote o hablar un idioma nuevo. La lista es interminable.Desde este punto de vista, la idea de la educación se eleva más allá de la simple idea detransferir información del maestro al estudiante. La verdadera educación se trata de unproceso de transformación que convierte el potencial en poder real.La educación es el proceso de empoderarnos para poder hacer algo que antes nopodíamos.La transformación está en el corazón de la misión de The Rich Dad Company: elevar elbienestar financiero humano.1. Contexto y contenidoEn pocas palabras, el contexto es el panorama general, el contenido está conformado porlos detalles. La información puede entenderse de varias maneras, según el contexto en elque se encuentre.Cuanto más aprendas sobre inversiones, más convencido estarás de la importancia del7
CASH FLOW SEMANALcontexto. Lo que quiero decir con esto, es que muchas personas quieren que se les enseñequé hacer antes de que se les enseñe a pensar. Eso está mal.Nuestro contexto a menudo se revela por las preguntas que hacemos. El tipo de preguntasque escucho sobre finanzas va en la línea de:“Si tuvieras USD 10.000, ¿en qué los invertirías?” o “¿Cuál fue la última acción quecompraste?”.Curiosamente, nadie suele hacerme la siguiente clase de preguntas: “Andy, ¿qué estásestudiando ahora?” o “¿cuál fue la última clase de inversión a la que se apuntó Robert?”.Las primeras dos preguntas muestran un contexto (o mentalidad) donde la clave para unainversión exitosa no es más que colocar dinero en el lugar correcto. La persona más sabiavisualiza la idea de invertir en el contexto de ser un estudiante y aprender y mejorar en lainversión en su conjunto.Robert Kiyosaki es un experto enseñando sobre el contexto.Por ejemplo, el Cuadrante de CASHFLOW no enseña cómo comprar inmuebles o cómoinvertir en acciones. Sin embargo, es una herramienta de enseñanza muy poderosa porqueayuda a las personas a cambiar su contexto.Éste ayuda a las personas a analizar su filosofía de pensamiento y su enfoque de la idea deganar dinero, ya sea como Empleados (cuadrante E), Profesionales independientes(cuadrante S, de self-emplyed en inglés), Emprendedores (cuadrante B, de business man)o Inversores (cuadrante I).Cambiar el contexto significa mejorar la perspectiva (el panorama general). Estudiar elcontenido implica expandir lo que sabemos (o los detalles) y las instrucciones prácticas.Obviamente, este libro tiene contenido que te ayudará a aprender más sobre los activos enpapel. Pero cada fracción de enseñanza debe aplicarse dentro del contexto adecuado.8
CASH FLOW SEMANAL2 La jerarquía educativa (Meditación Trascendental o TM por sus siglas en inglés)Se dice que la belleza está en el ojo de quien la observa. Yo diría que lo mismo es cierto conel valor.El valor de cierta información puede ser incalculable para algunos y no existir para otros.Algunos tipos de educación son importantes para todos, por ejemplo, la lectura. No creo quehaya muchas personas que puedan ser exitosas en la vida sin saber leer.Pero la importancia de gran parte de las herramientas educativas o conocimientos es mássubjetiva de lo que normalmente pensamos. Lo que es vital saber y lo que no, dependerealmente de tus circunstancias y objetivos.Por ejemplo, si realmente quisiera convertirme en un médico del deporte como lo había indicadomi consejero universitario, conocer la diferencia entre un tendón y un ligamento sería algoimportante. Pero en mi vida actual como estudiante de las finanzas e inversiones, no lo es tanto.Me molesta que quienes integran los consejos escolares tengan el poder de imponer susopiniones sobre el resto de nosotros. El plan de estudios de las escuelas se basa en lo que ellospiensan que es valioso, y esas suposiciones pueden ser inexactas para los objetivos de tu vida.Ciertos tipos de educación tienen importancia real para estas personas pero no juegan ni papelen tu vida financiera. Diseccionar una rana me viene a la mente como ejemplo. La junta escolarde mi colegio pensó que era vital que aprendiera a diseccionar una rana en la secundaria.Hoy, te estoy mostrando que puedes vivir una buena vida sin ser un experto en diseccionaruna rana.Ahora, si hubiese decidido ser biólogo, la historia sería diferente. Podría volverse vital sabercómo diseccionar una rana. Pero todo depende de mis circunstancias y mis objetivos, no deun dictado universal burocrático.Si quisiera ser biólogo, estaría muy interesado en conocer acerca de las entrañas de rana.Me gustaría saber cómo funciona el interior de una rana. Estaría leyendo todo sobre labiología de las ranas, observando cómo los más experimentados las diseccionan,practicaría con ranas falsas.En fin, cualquier cosa que pudiera ayudarme a aprender. Tal como lo he hecho con las acciones.Quizás parte de la educación más vital que deberías recibir ni siquiera figura entre las posiblesnuevas incorporaciones del sistema escolar, aun cuando es fundamental para tus finanzas.Es posible que nunca haya tenido una clase sobre cómo vivir una vida sin un empleo, auncuando este sea uno de tus objetivos. Probablemente nunca hayas tenido una clase sobre9
CASH FLOW SEMANALlos conceptos básicos del mercado de valores, a pesar que de éste dependen los ahorros yel retiro de millones de personas.Evidentemente, estos son asuntos triviales para quienes definen los planes de estudio. Perola realidad es que son temas de vital interés para ti y para mí.¿Eso es un problema?No.No necesitas esperar a que otra persona dicte lo que es importante para tu educación.Cuando te conviertes en un estudiante serio -como lo estás haciendo-, ser un estudianteserio es ser un estudiante activo. Tu éxito financiero es demasiado importante para dejarloen manos de otra persona y su opinión.Declaro que convertirse en un inversor exitoso comienza por convertirse en un estudianteserio.Esta es mi invitación para ti. Es una invitación a desarrollar tu propia escala de valoreducativo.Tú y yo nos libramos del enfoque anticuado del sistema escolar. ¡El valor está en el ojo delespectador, y tú puedes decidir qué conocimiento es valioso para ti!Una vez que lo hagas, podrás categorizar todas las oportunidades de educarte a tu alcancecomo triviales, interesantes, importantes o vitales.No pierdas tu tiempo en lo trivial. Toma conciencia de cuánto tiempo dedicas a lo que teparece interesante. Elije enfocarte en lo importante y lo vital: ahí es donde debes concentrarmás tu tiempo, esfuerzo y dinero.Cuando establezcas tus objetivos, piensa en lo que estás aprendiendo en el contexto de laJerarquía Educacional. Cuando lo hagas, descubrirás que lo que decidas estudiar será mássignificativo, más valioso y más divertido.Haz una lista de las clases que tomaste en la escuela y piensa dónde encajan estas clasesen tu jerarquía educativa. Reflexiona sobre cuánto o qué poco usas ese conocimiento cadadía.Luego haz una lista de lo que crees que necesitarás aprender para lograr los objetivos quetienes hoy. Es posible que descubras que dominar los cuatro principios fundamentales de lainversión es más importante para ti que cualquier cosa que hayas estudiado antes.10
CASH FLOW SEMANALLas escuelas tradicionales tienden a centrarse en lo que a menudo denominan "educacióngeneral". Los primeros dos años de una experiencia universitaria generalmente incluyenaprender algunas cosas sobre un montón de materias, en lugar de aprender mucho sobreunas pocas.Es por eso que a menudo verás a personas con especializaciones tan diversas como la historiadel arte y los estudiantes de pre-medicina tomando las mismas clases en su primer año.Eso nunca ha tenido sentido para mí. Si bien podría terminar siendo productivo adquirir eseconocimiento, hay una gran probabilidad de terminar aburriéndote, cuando estás invirtiendotiempo y dinero en esa educación.Es por eso que la información que te comentaré a continuación es tan útil para cualquiera quequiera aprender sobre inversiones.Además, puedo asegurarte que, como inversor, utilizarás cada uno de estos cuatro pilares deforma regular y los verás como algo vital para tu estrategia financiera.3. Educación continua (TM)El cuadrante de CASHFLOW nos permite entender quiénes somos y en quién queremosconvertirnos, en términos de cómo obtenemos rentabilidad de nuestro dinero.La educación continua nos ayuda a evaluar nuestro nivel educativo actual, así como a establecermetas con respecto a dónde queremos llegar desde una perspectiva educacional y el grado detransformación que queremos lograr.Recuerda que la verdadera educación es transformación. Implica un cambio.Debes enfocarte en avanzar en esta continuidad. Tu contexto cambiará a medida que evalúesdónde te encuentras y adquieras conocimiento sobre finanzas.4. IgnoranciaLa ignorancia simplemente significa que no somos conscientes de algo. Si ignoras algo, nosignifica que seas estúpido. He observado que la mayoría de las personas a las que enseño enmis talleres tienen educación universitaria y, francamente, gran parte de ellos probablementetiene un coeficiente intelectual más alto que yo.Yo fui un estudiante promedio en la escuela, incluso a veces me iba mal.La única razón por la que soy yo quien a menudo enseña a otras personas, es que me dediquéa estudiar las inversiones por un período de tiempo más largo que la mayoría. Mis mentores han11
CASH FLOW SEMANALestudiado sobre este tema por más tiempo que yo. Por suerte, fui lo suficientemente inteligentecomo para buscar esos mentores y escucharlos.Lo que te falte en educación o talento, lo puedes compensar con pasión y trabajo duro. Elesfuerzo es el gran ecualizador.La mayoría de las personas no tiene idea sobre cómo funciona el mercado de valores, porque noes un tema que se enseñe de manera efectiva en los entornos escolares tradicionales. Datecuenta de que eres una persona muy inteligente; simplemente todavía no has enfocado tuintelecto en aprender a invertir.Lo que hace que los activos en papel sean un tanto “peligrosos” es que, a diferencia de losbienes raíces y los negocios, casi cualquier persona puede comprar acciones en cualquiermomento. Y mucha gente lo hace. Hay muy pocas barreras de entrada cuando se trata delmercado de valores.Piensa por un momento en el sistema de retiro de tu país. En mi país de origen, EstadosUnidos, el programa dominante es uno de contribución llamado 401 (k). En este programa401 (k), los trabajadores toman una parte de cada cheque de pago y dejan que los"expertos" en la industria financiera inviertan ese dinero en fondos mutuos.La mayoría de estos trabajadores no sabe casi nada sobre el mercado de valores: losriesgos, los honorarios, las leyes o incluso los detalles básicos de un plan determinado.Como un rebaño de ovejas, los pastores de Wall Street los canalizan a la bolsa.Solo se necesita un poco de sentido común para separarse de la manada y decir:"Probablemente no debería invertir mi dinero en algo que no entiendo". Pero evidentementeel sentido común es algo que no abunda en el rebaño, porque éste suele comportarse demanera errática con frecuencia.Cuando perdemos dinero en una inversión, en muchos casos se debe a algo que noentendemos. Sé que cuando miro hacia atrás y analizo mis ganancias y pérdidas, me doycuenta que mis mayores pérdidas se produjeron cuando estaba metido en algo que aún noentendía.Se pierde más dinero debido a la ignorancia que cualquier otra cosa.Afortunadamente, podemos escapar de ella.Andy12
Por Robert Kiyosaki CASH FLOW SEMANAL. 2 ¿Cómo es posible? ¿Cómo puede alguien confiar en estas personas, que en lugar de ser despedidas por sus errores que dieron lugar a la cris
