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StockWatson3.ª ediciónLa Econometría puede ser una asignatura entretenida tanto para el profesor comopara el estudiante. La realidad de la economía, los negocios, y el Estado es un lugarcomplicado y confuso, repleto de ideas contrapuestas y preguntas que necesitanrespuestas. Esta rama de la ciencia económica abre una ventana en nuestrocomplicado mundo que permite ver las relaciones sobre las cuales las personas, lasempresas y los gobiernos basan sus decisiones.Introducción a la EconometríaIntroducción a la Econometría está diseñado para un primer curso deeconometría de grado universitario. De acuerdo con nuestra experiencia,para conseguir que la econometría sea pertinente en un curso introductorio,debe ocurrir que algunas aplicaciones interesantes deben motivar la teoría y lateoría debe acompañar a las aplicaciones. Este sencillo principio representa unasignificativa divergencia con la generación más antigua de libros de econometría,en los cuales los modelos teóricos y los supuestos no acompañan a lasaplicaciones. Creemos que es mucho mejor motivar la necesidad de herramientascon un ejemplo concreto y, posteriormente, proporcionar unos pocos ysencillos supuestos que se corresponden con esa aplicación. Al resultar la teoríainmediatamente relevante para las aplicaciones, este enfoque puede conseguir quela econometría cobre vida.ISBN 978-84-832-967-5www.pearson.es9 788483 229675Introduccióna la Econometría3.ª ediciónJames H. StockMark M. Watson
Introducción a la Econometría
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Introducción a la Econometría3.ª ediciónJames H. StockHarvard UniversityMark W. WatsonPrinceton UniversityTraducciónMaría Arrazola VacasLeticia Rodas AlfayaUniversidad Rey Juan CarlosTraducción, coordinación de la traduccióny revisión técnicaRaúl Sánchez LarriónUniversidad Rey Juan Carlos
Datos de catalogación bibliográfi caIntroducción a la Econometría, 3.ª ediciónJames H. Stock y Mark W. WatsonPEARSON EDUCACIÓN, S.A., Madrid, 2012ISBN: 9788483229675Materia: 33. EconomíaFormato: 215 270 mmPáginas: 600Cualquier forma de reproducción, distribución, comunicación pública o trasformación de esta obra solo puede ser utilizada con laautorización de sus titulares, salvo excepción prevista por la ley. La infracción de los derechos mencionados puede ser constitutiva dedelito contra la propiedad intelectual (arts. 270 y sgts. Código penal).Diríjase a CEDRO (Centro Español de Derechos Reprográficos —www.cedro.org), si necesita fotocopiar o escanear algún fragmento deesta obra.Todos los derechos reservados. 2012 PEARSON EDUCACIÓN, S.A.C/ Ribera del Loira, 2828042 Madrid (España)Authorized translation from the English language edition, entitled INTRODUCTION TO ECONOMETRICS, 3rd Edition by JAMES H. STOCK; MARKWATSON, published by Pearson Education, Inc, publishing as Prentice Hall, Copiright 2011.All rights reserved. No part of this book may be reproduced or transmited in any form or any means, electronic or mechanical, includingphotocopying, recording or by any information storage retrieval system, without permission from Pearson Education, Inc.SPANISH language edition published by Pearson Educación, S.A., Copyright 2012.ISBN: 978-84-8322-967-5Depósito Legal: M-10280-2012Equipo de edición:Editor: Alberto CañizalTécnico editorial: María VarelaDiseñadora: Elena JaramilloEquipo de producción:Directora: Marta IllescasCoordinadora: Tini CardosoDiseño de cubierta: Copibook, S.L.Composición: Copibook, S.L.Impreso por:IMPRESO EN ESPAÑA - PRINTED IN SPAINNota sobre enlaces a páginas web ajenas: este libro incluye enlaces a sitios web cuya gestión, mantenimiento y control son responsabilidad única y exclusivade terceros ajenos a PEARSON EDUCACIÓN, S.A. Los enlaces u otras referencias a sitios web se incluyen con finalidad estrictamente informativa y seproporcionan en el estado en que se encuentran en el momento de publicación sin garantías, expresas o implícitas, sobre la información que se proporcioneen ellas. Los enlaces no implican el aval de PEARSON EDUCACIÓN S.A. a tales sitios, páginas web, funcionalidades y sus respectivos contenidos ocualquier asociación con sus administradores. En consecuencia, PEARSON EDUCACIÓN S.A., no asume responsabilidad alguna por los daños quese puedan derivar de hipotéticas infracciones de los derechos de propiedad intelectual y/o industrial que puedan contener dichos sitios web ni por laspérdidas, delitos o los daños y perjuicios derivados, directa o indirectamente, del uso de tales sitios web y de su información. Al acceder a tales enlacesexternos de los sitios web, el usuario estará bajo la protección de datos y políticas de privacidad o prácticas y otros contenidos de tales sitios web y no dePEARSON EDUCACIÓN S.A.Este libro ha sido impreso con papel y tintas ecológicos
Contenido abreviadoPARTE IIntroducción y repasoCAPÍTULO 1CAPÍTULO 2CAPÍTULO 3Cuestiones económicas y datos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Repaso de probabilidad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Repaso de estadística . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .PARTE IILos fundamentos del análisis de regresiónCAPÍTULO 4CAPÍTULO 5CAPÍTULO 9Regresión lineal con regresor único . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Regresión con regresor único: contrastes de hipótesis e intervalos de confianzaRegresión lineal con varios regresores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Contrastes de hipótesis e intervalos de confianza en regresión múltiple . . . . . . .Funciones de regresión no lineales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Evaluación de estudios basados en regresión múltiple . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .PARTE IIIOtros temas relacionados con el análisis de regresiónCAPÍTULO 10CAPÍTULO 11CAPÍTULO 12CAPÍTULO 13Regresión con datos de panel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Regresión con variable dependiente binaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Regresión con variables instrumentales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Experimentos y cuasi experimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .PARTE IVAnálisis de regresión con datos de series temporales económicasCAPÍTULO 14CAPÍTULO 15CAPÍTULO 16Introducción a la regresión de series temporales y predicción . . . . . . . . . . . . . . . . . 373Estimación de efectos causales dinámicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 421Otros temas relacionados con la regresión en series temporales . . . . . . . . . . . . . . 455PARTE VTeoría econométrica del análisis de regresiónCAPÍTULO 17CAPÍTULO 18Teoría de regresión lineal con regresor único . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 483Teoría de regresión múltiple . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 503CAPÍTULO 6CAPÍTULO 7CAPÍTULO 81114777103129153181223249275303339
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ContenidoPrefacio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .XXVIntroducción y revisiónCuestiones económicas y datos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11.1 Preguntas económicas a examen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1PARTE ICAPÍTULO 1Pregunta Ⲇ1 ¿Mejora la reducción del tamaño de las clases la educación en la escuela primaria? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pregunta Ⲇ2 ¿Existe discriminación racial en el mercado de préstamos para la vivienda? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pregunta Ⲇ3 ¿Cuánto reduce el tabaquismo los impuestos sobre los cigarrillos? . .Pregunta Ⲇ4 ¿Cuál será la tasa de inflación del próximo año? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Preguntas cuantitativas, respuestas cuantitativas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .123341.2 Efectos causales y experimentos ideales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4Estimación de los efectos causales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Predicción y causalidad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .451.3 Datos: fuentes y tipos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5DatosDatosDatosDatosexperimentales versus datos observacionales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .de sección cruzada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .de series temporales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .de panel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5667CAPÍTULO 2 Repaso de probabilidad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112.1 Variables aleatorias y distribuciones de probabilidad . . . . . . . . . . . . . . . 11Probabilidades, espacio muestral y variables aleatorias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Distribución de probabilidad de una variable aleatoria discreta . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Distribución de probabilidad de una variable aleatoria continua . . . . . . . . . . . . . . . . . .1112132.2 Esperanza, media y varianza . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15La esperanza de una variable aleatoria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .La desviación típica y la varianza . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Media y varianza de una función lineal de variables aleatorias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras medidas de forma de una distribución . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15161617
CONTENIDOVIII2.32.42.52.6CAPÍTULO 3Dos variables aleatorias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19Distribuciones conjunta y marginal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Distribuciones condicionales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Independencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Covarianza y correlación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .La media y la varianza de la suma de variables aleatorias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1920222325Las distribuciones normal, chi cuadrado, t de Student y F . . . . . . . . . . .26LaLaLaLadistribución normal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .distribución chi-cuadrado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .distribución t de Student . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .distribución F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26282830Muestreo aleatorio y distribución de la media muestral . . . . . . . . . . . . .31Muestreo aleatorio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .La distribución muestral de la media muestral . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3132Aproximación para muestras grandes de las distribuciones muestrales .34La ley de los grandes números y la consistencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .El teorema central del límite . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .APÉNDICE 2.1 Obtención de los resultados del Concepto clave 2.3 . . . . . . . . . . . . . . . .343645Repaso de estadística . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 473.1 Estimación de la media poblacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .48Los estimadores y sus propiedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Propiedades de Y1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .La importancia del muestreo aleatorio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4849503.2 Contrastes de hipótesis sobre la media poblacional . . . . . . . . . . . . . . . . .51Hipótesis nula y alternativa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .El p-valor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cálculo del p-valor con p 2Y conocido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .La varianza muestral, la desviación típica muestral y el error estándar . . . . . . . . . . . .Cálculo del p-valor con pY desconocido . . . . . . . . . . . . .
PARTE I Introducción y repaso CAPÍTULO 1 Cuestiones económicas y datos . 1 CAPÍTULO 2 Repaso de probabilidad . 11 CAPÍTULO 3 Repaso de estadística . 47 PARTE II Los fundamentos del análisis de regresión CAPÍTULO 4 Regresión lineal con regresor único . 77 CAPÍTULO 5 Regresión con regresor único: contrastes de hipótesis e intervalos de confianza 103 CAPÍTULO 6 .
