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INFORME ANUAL 2017MAXIMIZARNUESTRAPLATAFORMA
Celebramos nuestros 25 primerosaños de operación siguiendo la rutaque nos trazamos desde un inicio:apoyar el talento Pyme de México.ÍNDICE2410162122242528303233 Maximizar nuestra plataformaNegociosOperaciónAdministración y FinanzasPremios y reconocimientosMensaje a los accionistasDatos financieros relevantesAnálisis y discusión del estado de resultadosGobierno corporativoConsejo de AdministraciónDirectivos relevantesEstados financieros consolidados
MAXIMIZAMOSNUESTROS RESULTADOSPARA CONTINUARAPOYANDO EL TALENTOPYME DE MÉXICOliderazgo: ARRENDADORA INDEPENDIENTE #1 ENAMÉRICA LATINA1experiencia: 25 AÑOS DE OPERACIÓNcrecimiento: TACCDE 54% TANTO DE LA CARTERADE CRÉDITO COMO DE LA UTILIDAD NETA,EN EL PERIODO DE 2014 A 20172rentabilidad: ROAEY ROAA4 PROMEDIO DE 30% Y4%, RESPECTIVAMENTE, EN LOS CUATRO ÚLTIMOS AÑOS3solidez: ALTA CALIDAD DE ACTIVOS CON UN ÍNDICEHISTÓRICO DE CARTERA VENCIDA5 INFERIOR AL 1%enfoque: DESARROLLAMOS EL SEGMENTO PYMEFuente: Reportes públicos de la Compañía1 Fuente: Alta Group, Reporte 20152 TACC: Tasa anual de crecimiento compuesta3 ROAE: Retorno sobre capital promedio4 ROAA: Retorno sobre activos promedio5 Cartera vencida se contabiliza a partir de 31 días de la fecha de pago
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MAXIMIZAMOSNUESTRA PLATAFORMAPARA CONTINUAREVOLUCIONANDO2017 fue un gran año para UNIFIN, en el que maximizamos nuestrosresultados en un entorno nacional y global incierto. Una vez más,demostramos la fortaleza de nuestra empresa al tomar accionesproactivas en cada uno de nuestros tres pilares operativos: Negocios,Operaciones y Administración y Finanzas, los cuales funcionan en absoluta sincronía sustentados en nuestra filosofía de evolución permanente, con una visión prudente y conservadora.Durante el año, maximizamos nuestra plataforma financiera y operativa gracias a la reestructura de cada una de las áreas, enfocados enseguir atendiendo a una base de P ymes cada vez más grande, siempreapoyados por el mejor talento.PILARES OPERATIVOS DE UNIFINUNIFIN NEGOCIOSOPERACIONESADMINISTRACIÓNY FINANZAS25 áreas, estratégicamente definidas dentro de los tres pilares3
NEGOCIOSMAXIMIZAMOSNUESTRO ALCANCEPARA CAPITALIZAR ELPOTENCIAL DELMERCADOEn UNIFIN conocemos nuestro mercado, sabemos cuáles sonnuestras capacidades y nuestra filosofía orientada al servicio.Estar siempre atentos a los clientes nos ha demostrado quela atención personalizada es la mejor vía para contar con su1,2101,0931,771preferencia y recurrencia.48246%141516RESULTADO NETOPs. millones417CRECIMIENTO DE LAUTILIDAD NETA EN 2017,ALCANZANDO Ps. 1,771MILLONES
NEGOCIOSMercado con alto potencialEl conocimiento de nuestro mercado, asícomo el modelo de negocio que perfeccionamos año con año, nos han permitidomantener nuestros niveles de crecimiento. Un factor decisivo para este crecimiento es el universo de este mercado,de más de 700 mil empresas, en el quehoy hemos atendido a aproximadamente el 1% del total. De hecho, como semuestra en la gráfica, en UNIFIN tenemostan sólo 8% del portafolio de crédito yde participación de mercado entre las 10primeras instituciones que ofrecen esteservicio, lo cual nos abre una perspectivaenorme en el corto y mediano plazos.Aun cuando atraer clientes en un sectorpoco atendido por las instituciones tradicionales de crédito es un proceso complejo, dada la escasa bancarización, hoysomos el principal socio financiero de laempresa mediana en México, ya que sabemos el reto que les significa cada proyectoy les ofrecemos la valiosa oportunidadde adquirir activos productivos a travésde nuestro producto de arrendamiento amediano plazo, con garantía de pago fijo almargen de incertidumbres financieras.Por ello, además de sumar talento nuevo,hemos realizado una reestructura internaen el área de Negocios, que nos permitiráampliar cada vez más nuestra presenciageográfica y operar con mayor rentabilidad y productividad.En 2017 se modificó la estructura deventas. Hoy tenemos cinco regiones: Metropolitana, Norte, Occidente, Sur/Surestey Bajío/Centro. La región más importantees la Norte, que en 2017 registró unaparticipación de 11.7% del portafolio total.Sin embargo, seguimos persiguiendo elobjetivo de lograr que 50% de la originación provenga en conjunto de las oficinasregionales y 50% se origine en la Ciudadde México y área metropolitana.PRESENCIA GEOGRÁFICAHERMOSILLOCHIHUAHUAMONTERREYLEÓNSAN LUIS POTOSÍGUADALAJARAQUERÉTAROTOLUCACD. DE MÉXICOPUEBLAVERACRUZ6CANCÚNMÉRIDATenemos presencia a través de 13 oficinas en regiones que representan 63.1%del PIB y 57.6% de las Pymes del país.
PORTAFOLIO PYMES Y PARTICIPACIÓN DE MERCADO% / Ps. millones87,994BBVA 10,326Bx 280,67828,38127,14922,565Hoy somos el principal socio de la empresa mediana en México ofreciendolíneas de crédito para la adquisición deactivos 8%% DEL PIB52%EMPLEO72%UNIDADES ECONÓMICAS99%28%1111%128Fuente: Banxico 2016CHILEBRASIL2471,796COLOMBIA282MÉXICO1,046PIB US MILES DE MILLONESMERCADO PYMECRÉDITO A PYMESl Pymesl Otras empresasl Crédito total como % del PIBl Crédito bancario como % del PIBFuente INEGI (2014), CNBV (2016)7
NEGOCIOSMAXIMIZAMOS LA RENTABILIDADDE LOS PROMOTORES GRACIAS A LAINTELIGENCIA DE NEGOCIOSDurante este año, y después de unanálisis riguroso de cómo mejorar laatención a nuestros clientes, reestructuramos el área de Negocios con el finde concentrarnos en Arrendamiento,Factoraje, Crédito Automotriz y Seguros, rubros medulares para la empresa.Marketing e Inteligencia de Negocios hanquedado como áreas independientes,que aportarán resultados a la Direcciónde Negocios.20%Varios factores determinan la recurrencia de nuestros clientes. Sin embargo,el más importante es la satisfacción enel servicio que les brinda el Centro deAtención a Clientes (CAC), con lo cual selogran resolver las solicitudes de nuestrosclientes con un servicio personalizado yno a través de una máquina o conmutador. Esto nos da una ventaja significativafrente a nuestros competidores.CRECIMIENTO ENORIGINACIÓN EN 2017Replicabilidad del modelo de negocioConstantemente afinamos la metodología para lograr un negocio repetitivo, yaque hay una gran área de oportunidaden todo el país. Contamos con multiplica, una metodología perfectamente clara, con tiempos y movimientos exactos,que se puede replicar. A través de la herramienta MULTIPLICA los promotoresestablecen sus objetivos económicos yorganizacional y MULTIPLICA les generaun plan de trabajo detallado.Con base en los datos recopilados porel área de Inteligencia de Negocios —bases de datos compradas y filtradas—el promotor recibe no sólo una listade prospectos sino también una citapreestablecida por el caller —especialista en hacer citas.ESTRUCTURA CORPORATIVAUNIFINFINANCIERAUNIFIN CREDITFACTORAJE8CRÉDITOAUTOMOTRIZY OTROSLEASINGUNIFIN AUTOSCOMPRAVENTA DEACTIVOS
FactorajeCrédito automotrizSegurosGestión comercialMercadotecnia1011121311,488 / 0.61099,297 / 1.92086,155 / 0.3443.0%1418,855 / 0.59TACC2008-20171530,142 / 0.59l Cartera total: Ps. millonesl Cartera vencida: %1641,672 / 0.74Inteligencia de negocios3,903 / 0.65Como parte de nuestra administraciónintegral de riesgos determinamos ser másconservadores en la originación de lacartera de factoraje. Esto se reflejó en elincremento de 21% entre 2016 —en queoperamos Ps. 9,675 millones— frente a losPs. 11,739 millones durante 2017.Arrendamiento2,664 / 0.99En Arrendamiento, negocio que representa 80.1% de nuestra cartera,contamos con 4,269 clientes, a quienesarrendamos principalmente maquinaria, equipo y vehículos. Somos lafinanciera más activa en el negocio dearrendamiento puro, con un volumen deoperación promedio de Ps. 2,500 millones mensuales. En 2017, originamos Ps.22,500 millones frente a Ps. 18,800 millones en 2016, un crecimiento de 20.1%ÁREAS DE NEGOCIO1,935 / 0.54En UNIFIN, tenemos muy claro cuál esnuestro mercado, la metodología y laforma de hacer negocios. Y crear nuevasoriginaciones significa expandir la basede clientes, pero no con más personal,sino con una metodología que permitaoriginar más volumen. La idea es maximizar el trabajo de cada colaborador, conmiras a seguir creciendo de manera exponencial. Nuestro crecimiento continúaestable gracias a nuestra metodología ya que seguimos en constante evoluciónbuscando siempre la maximización delnegocio.1,669 / 0.67Debido a nuestra incursión en el mercado de camiones y tractocamiones, incrementamos el valor del ticket promedioen crédito automotriz a Ps. 800 mil.El incremento de 40.7% en el volumenoperado de crédito automotriz se debióa que este año, además de generarnuestros propios clientes en autos, incursionamos en el mercado de camionesy tractocamiones, que tienen un ticketmayor. La originación anual en créditoautomotriz fue de Ps. 1,628 millones.17EVOLUCIÓN HISTÓRICA DEL PORTAFOLIO Y CARTERA VENCIDA9
NEGOCIOSLÍNEAS DE NEGOCIOARRENDAMIENTOFACTORAJEArrendamiento puro para autos, flotillas, maquinaria o bienes de capital productivo, en el cualse establece un plazo y una renta determinados. Al final del contrato se puede estrenar denuevo, adquirir el bien a un valor preferencial orenovar el contrato por un periodo adicional.Es el mecanismo de financiamiento de cortoplazo que permite disponer de recursos anticipadamente mediante la cesión de derechos decobro de las cuentas por cobrar.DESTINOMaquinaria, equipo y vehículosCapital de trabajoCOMO % DEL PORTAFOLIO*80.1%6.0%CLIENTES OBJETIVOPymesPersonas físicas con actividades empresarialesPymesPersonas físicas con actividades empresarialesNº DE CLIENTES4,2691,120MONTO DEL CRÉDITOPs. 100,000 - Ps. 150,000,000Ps. 500,000 - Ps. 150,000,000TICKET PROMEDIOPs. 8.3 millonesPs. 8.2 millonesDURACIÓN12-48 meses8-180 díasTASA Y COMISIONESTasa implícita: 20%-25% fijaComisión: 1.0% - 3.0% del monto del créditopor operaciónTasa: TIIE 1,400-2,100 pbComisión: 0.5% - 1.5% del monto total por mesGARANTÍASGarantías personalesSe puede solicitar colateral para operaciones Ps. 7.5 millonesAsignación de la documentación del préstamo, garantías personales y colaterales sobrepropiedades22,585*Otros créditos representan9.6% de la cartera total.Contamos con tres tipos de factoraje: cobranzadirecta, cobranza delegada o a DESCRIPCIÓN141015161714151617VOLUMEN DE OPERACIÓNARRENDAMIENTOVOLUMEN DE OPERACIÓNFACTORAJEPs. millonesPs. millones
MAXIMIZAMOS LA DIVERSIFICACIÓNDE NUESTRA CARTERA PARA MINIMIZAREL RIESGOCRÉDITO AUTOMOTRIZCrédito automotriz para personas físicas ymorales, para la adquisición de automóvilesnuevos y seminuevos.DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA (%)Cualquier tipo de vehículo4.3%PymesPersonas físicas2,084ARRENDAMIENTOHasta 80% del valor del vehículoPs. 0.8 millones12-60 mesesTasa: 16.99% - 19.0% fijaComisión: 12-48 meses: 2% de la originación; 60 meses: 3% de la originaciónl Ciudad de México yÁrea Metropolitana: 47.6l Nuevo León: 12.8l Jalisco: 4.1l Puebla: 4.0l Querétaro: 3.9l Tamaulipas: 3.7l Otros: 23.9FACTORAJEl Ciudad de México yÁrea Metropolitana: 73.3l Jalisco: 5.7l Nuevo León: 5.5l Tabasco: 4.3l Aguascalientes: 2.7l Veracruz: 1.3l Otros: 7.2Garantías personales y colateral1834011,1571,628SECTOR ECONÓMICO (%)14ARRENDAMIENTO151617VOLUMEN DE OPERACIÓNCRÉDITO AUTOMOTRIZPs. milloneslllllServicios: 37.5Comercio: 30.1Construcción: 12.8Industria y manufactura: 11.1Transporte: 8.5FACTORAJElllllServicios: 59.0Comercio: 18.6Construcción: 3.4Industria y manufactura: 14.4Transporte: 4.611
OPERACIONESMAXIMIZAMOSNUESTRA EFICIENCIAPARA INCREMENTARNUESTRARENTABILIDADBasados en un sólido proceso de originación, una prudente administración de riesgos, inversión constante en sistemas y un capital humano profesional y comprometido, nos mantenemos en permanenteevolución, buscando siempre incrementar la rentabilidad de nuestrosactivos y maximizar la creación de 000101415161714151617ROAA (%)ROAE (%)l Activos: Ps. miles de millonesl Capital contable: Ps. millones17INGRESOS TOTALES YMARGEN DE OPEXPs. millones / %13
OPERACIONESCréditoContamos con mecanismos para la administración integral del riesgo creadospor UNIFIN, tales como:Compras Valuación de Activos, un área encar-ÁREAS DE OPERACIONESValuación de activosMesa de control de arrendamientoMesa de control de factoraje y créditoautomotrizControl y gestión documentalContratosgada de valuar equipo tanto nuevocomo usado, para poder asignar elvalor adecuado a cada uno de losactivos que adquiere la compañía yobtener el mejor provecho de los mismos. Adicionalmente, analiza la vidaproductiva de los activos, así comoel mercado secundario. Estos dosfactores se toman en consideracióncuando se establecen las condicionesfinales del contrato. Es en el equipo usado donde hay mayor riesgo, por lo cual el área de Valuación de Activos realiza la valuacióndel producto antes de autorizar laoperación. El equipo usado se adquiere del propio cliente o de un proveedor; en el segundo caso, siempre sele hace un análisis estricto. Tan sóloen 2017, el área frenó operaciones porcasi Ps. 2,500 millones. Sólido proceso de originación. Apartir de un análisis macroeconómicoestricto, tanto a nivel nacional comoglobal, determinamos las tendenciasde los diferentes sectores y ajustamos nuestros parámetros, con baseen un análisis de crédito a la medidaintegrado por 16 scorecards.14Contamos con mecanismos para la administración integral del riesgo creadospor UNIFIN. Otro elemento fundamental paracontrolar los riesgos son los comitéscolegiados para la aprobación decréditos. Se trata de tres comités —elprimero para operaciones menoresde Ps. 7.5 millones (el cual funcionade manera electrónica) y otros doscomités físicos para riesgos mayores:el primero por montos entre Ps. 7.5millones y Ps. 150 millones y elsegundo para montos mayores dePs. 150 millones. El resultado es unaaceptación promedio de 40% sobrela demanda generada orgánicamentepor nuestra fuerza de ventas y nuestraárea de Inteligencia de Negocios.
MAXIMIZAMOS NUESTROSMECANISMOS DE CONTROLPARA MINIMIZAR EL RIESGO Robusta área de Compras. RealizarPROCESO DE ORIGINACIÓN DE CRÉDITOadquisiciones mensuales de granvolumen nos da una ventaja muyimportante, ya que recibimos descuentos considerables por el volumende operación que manejamos convarios de nuestros proveedores. Además, compartir este descuento connuestros clientes nos permite ser muycompetitivos al momento de realizaruna cotización.16PROSPECCIÓNDE CLIENTES2RENOVACIÓNY VENTA DEACTIVOSSOLICITUD35COMITÉ DECRÉDITO4BURÓ DECRÉDITO YLEGALREFERENCIAS1Unidad de Inteligencia de NegociosFuerza de ventas dedicada a clientespotenciales por región e industria2Datos financierosDeclaración de impuestosPerspectivas del sectorExperiencia crediticia3Historial crediticioBuró de créditoBuró legal4Se requieren 3 referencias bancariasy comerciales5Análisis e interpretación (credit scoring)Comités corporativos físicos y electrónicos(dependiendo del monto de la transacción)6 82% de los clientes renuevan susarrendamientos 100% de los activos son vendidos altérmino de los contratos de arrendamientoAPROX.40%Un estricto análisis macroeconómicoes la base de nuestro sólido proceso deoriginación.PROMEDIO DEACEPTACIÓN15
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ADMINISTRACIÓN Y FINANZASMAXIMIZAMOSNUESTRA SOLIDEZFINANCIERA PARAACELERAR NUESTROCRECIMIENTOCumplimos 25 años de reconocida trayectoria, con lo que hemosganado la consideración de clientes, proveedores e inversionistascon base en un crecimiento sostenido y ordenado, y una sanidadfinanciera irreprochable. Ambos factores se sustentan, en granmedida, en la pulverización de los riesgos por sectores económicosy regiones. Nuestro cliente más importante representa 1.6% del portafolio total y apenas 20% de todos nuestros clientes cuentan con14NUESTRO PERFILDE VENCIMIENTODE LOS PASIVOS19.039.428.031.429.115l Bursatilizacionesl Notas internacionalesl Bancos41.640.633.737.2MESES32.5 48.0 19.55312,59718,83729,56242,634líneas de crédito superiores a los Ps. 7.5 millones.1617DESGLOSE DE PASIVOSFINANCIEROSPs. millones / %17
ADMINISTRACIÓN Y FINANZASÁREAS DE ADMINISTRACIÓNY FINANZASContralor corporativoFinanzas corporativasTesoreríaRelación con inversionistasServicerCumplimiento y gestión de riesgosLegalAuditoríaRecursos humanosAdministración del portafolioDurante el año logramos todos nuestros objetivos, esto es, exponenciamosnuestros resultados gracias a una seriede acciones oportunas que refuerzannuestra solidez administrativa y financiera:acudimos a los mercados globales y emitimos un bono internacional por US 450millones, con el buen oficio de poder saliren un momento de gran volatilidad, ehicimos la estructura bursátil de contratosde arrendamiento puro más grande de lahistoria en México por Ps. 3,500 millones. Es importante resaltar que ambasemisiones presentaron una sobredemandapor parte de los inversionistas y con ellaslogramos rebalancear nuestra canastade fondeo, dejando únicamente 11% denuestros pasivos con tasas variables y89% con tasas fijas. A su vez, nuestro perfilde vencimientos de los pasivos quedóen 53 meses, frente a los vencimientospromedio de la cartera, de aproximadamente 38 meses. Por último, no tenemosvencimientos importantes en 2018 ni 2019y nuestro gasto de operación respecto alos ingresos totales es de tan sólo 6%, conun índice de eficiencia de 29%.En síntesis, estamos preparados paracualquier eventualidad y hoy tenemosvisibilidad internacional, ya que trabajamos con los bancos más reconocidos eimportantes a nivel mundial, lo cual es ungran honor para nosotros.TI112842.4%421889.2%FIJAFIJA71l Tasa fijal CAP TIIE a 7.24%l Variable302016: Ps. 29,562mm2017: Ps. 42,634mmPERFIL DE DEUDA (%)11019389MESES174853MESES126024PORTAFOLIO TOTALPs. 41,672PERFIL DE VENCIMIENTOS (%)18PASIVOS FINANCIEROSPS. 42,634lllll49-80 meses37-48 meses25-36 meses13-24 meses0-12 meses
MAXIMIZAMOS ELALCANCE DE LA DIRECCIÓNDE COBRANZA PARAEFICIENTAR EL PROCESOPrudencia en la administración deriesgosDado que nuestro principal riesgo es laliquidez, contamos con una flexibilidadfinanciera inmejorable, con la posibilidadde obtener nuevos recursos. Esto, aunado a que el formato de las estructurasbursátiles nos da un periodo de revolvencia durante los primeros tres años,por ende, no tenemos vencimientosimportantes sino hasta 2020.Administración del portafolioUNIFIN cuenta con una administración decartera bien estructurada para realizar elcobro, tarea fundamental para conservarla sanidad financiera. Una comunicaciónconstante con nuestros clientes, tantocon un proceso de cobranza muy eficazcomo brindándoles asesoría personalizada a lo largo del contrato, nos hapermitido mantener a través de los añosun índice de morosidad por debajo del1% y un índice de renovación de 82%.Debido al monto actual de la cobranza yal volumen de operaciones relacionadas—Ps. 2,600 millones mensuales en másde 15 mil facturas— este año se realizóuna reestructura del área. Unificamoslos equipos de las tres etapas de cobro:administrativo (1 a 60 días), workout (61a 90 días) y jurídico (a partir del día 91),bajo una dirección general, con lo cualmaximizamos su alcance y eficientamosel proceso de cobranza, que tanto nosha distinguido a lo largo de los años.89%DE LA DEUDA TOTALA 2017 ES FIJATecnología de la informaciónEn 2017, se inició la transformación, integración y fortalecimiento de la infraestructura y plataforma tecnológica institucional, lo cual le permitirá a la organizacióneficientar y agilizar procesos en todassus áreas. De igual manera, la migracióna sistemas con acceso web que en síacorta las distancias físicas, proporcionasólidos cimientos para el logro de losobjetivos institucionales.5,117Ps.MILLONESEN LÍNEASDE CRÉDITODISPONIBLESPROCESO DE 061-90 90RECORDATORIODIGITALFECHADE PAGOSEGUNDORECORDATORIODIGITALACCIÓN DELCALL a cobranza se facilita debido a que UNIFIN mantiene propiedad del activo.Los accionistas y/o directivos del cliente son designados como depositarios legales y, por lo tanto, son responsablespersonalmente en caso de incumplimiento del contrato.19
ADMINISTRACIÓN Y FINANZASESTRUCTURA TECNOLÓGICASUGAR(Gestión de clientes CRM)Baseúnica de personasUNI2(Módulos operativos)Administradorde contenidosPortal de proveedoresAdministrador degestión de procesos24.253015.213.234118.7430508Perfeccionamos continuamente nuestro modelo de negocio para acelerarnuestro crecimiento.De esta manera, con una estructuraoperativa robusta y altos índices deeficiencia operativa, logramos maximizarnuestros resultados durante 2017; registramos un crecimiento de cartera de38.3%, y de 31.3% en activos totales. Lautilidad neta aumentó más de 46.3% y elmargen financiero 33.9%, con un ROAAde 3.7x y un ROAE de 29.7x.Las cifras anteriores son el resultado dela solidez y rentabilidad que han caracterizado el modelo de negocio de UNIFIN,que en 2017 alcanzó un TACC (20142017) superior a 54% en la utilidad neta.1415161714PERSONAL TOTAL6417PERSONAL POR FUNCIÓN (%)442016INGRESO POR EMPLEADOPs. millones153115lllllVentasAdministración y FinanzasOperacionesTICorporativoSin duda, la forma de hacer negociosha cambiado a nivel global y en UNIFINtambién queremos construir un negociodisruptivo; por ello nuestro enfoque enla evolución permanente. Tenemos unequipo directivo de primera y hemosagregado talento nuevo que suma. Alcierre de 2017 contábamos con 530empleados pero, al ser una empresa enconstante crecimiento, necesitamosdividir responsabilidades para maximizarresultados.
PREMIOS YRECONOCIMIENTOSGlobal Banking & FinanceAwards 2017Global Banking & FinanceAwards 2017UNIFIN FINANCIAL SERVICESUNIFIN FINANCIAL SERVICESBest Corporate GovernanceMexicoFinance and Leasing CompanyLATAMRESPONSABILIDAD SOCIALUNIFIN está muy comprometido enapoyar diversas causas para mejorar elentorno en el que vivimos, por lo quees un participante activo y donatariode Mexicanos contra la Corrupción y laImpunidad, asociación civil sin fines delucro comprometida con la consolidación del Estado de Derecho en Méxicoa través una agenda integral dedicada aprevenir, denunciar, sancionar y erradicar la corrupción e impunidad sistémicasque prevalecen en los sectores público yprivado de nuestro país.A su vez, Fundación UNIFIN otorgó,a través de diversas organizaciones,apoyo para los afectados por los sismosocurridos en México durante 2017. Condonativos de los propios empleados y laFundación UNIFIN, se compraron y entregaron despensas en diversos puntos: Municipio de AxochiapanConscientes de los problemas de México, queremos aportar nuestra parte.Continuamos con éxito el programaUNIFIN por una Sonrisa, integrado pordonaciones de los empleados, las cualesduplica la Fundación UNIFIN; es decir,por cada peso donado, la Fundaciónaporta dos. Los recursos son destinadosexclusivamente a fundaciones que apoyan a niños y niñas, seleccionadas porun comité representado por los propiosempleados de la compañía. Duranteel año, varios voluntarios de la familiaUNIFIN participaron en el programa,apoyando a seis instituciones legalmente constituidas y autorizadas comodonatarias. Saber para Crecer, Atención a Niños yJóvenes con Discapacidad Ándale para Oír, Padres de Niños Sordos A.C. Multifamiliar Tlalpan Angelitos de Cristal I.A.P. DIF Las Quintas PACO I.A.P. Centro de Acopio Telpancingo, Morelos Niños y Niñas de México A.C. Fundación Comunitaria Morelense Quinta Carmelita I.A.P. Base Chapultepec San Gregorio Xochimilco Nativitas Tepeojuma Cruz RojaA través del programa UNIFIN por unaSonrisa, la compañía aporta el doblede las donaciones de empleados.21
MENSAJE A LOS ACCIONISTASCELEBRAMOS 25 AÑOS CONAMBICIOSOS PLANES PARAMAXIMIZAR NUESTRO NEGOCIOY LOGRAR UN CRECIMIENTOEXPONENCIALEn 2017 decidimos maximizar la plataforma de la empresa con el objetivo deseguir atendiendo al mercado Pyme, aunen un escenario nacional y global volátil.54.6Ps. MILES DEMILLONES DE PESOSEN ACTIVOS TOTALESNo fue fácil lograrlo ante la incertidumbre derivada de problemas políticos anivel mundial que provocaron un grandesconcierto; de hecho, se observó unaletargamiento en la toma de decisionesde los empresarios mexicanos, por locual el volumen de originación presupuestado para los primeros meses delaño fue inferior al esperado, aunquelogramos recuperarlo, trimestre trastrimestre, gracias a la gran capacidad dela compañía para originar contratos.Otro problema fundamental en el ámbito doméstico es la creciente corrupción,pues en UNIFIN seguimos sustentandonuestra operación en los valores dehonestidad, transparencia y profesionalismo. Por ello formamos parte activadel movimiento Mexicanos contra laCorrupción y la Impunidad, una organización independiente comprometidacon el combate a la corrupción en todoslos sectores y a todos los niveles.No obstante, y pese a los retos devolatilidad, de una agenda domésticaemproblemada, y una agenda mundialcompleja, tuvimos grandes logros. Fue22un gran año con crecimiento en todaslas líneas de negocio, en el cual alcanzamos excelentes resultados con incrementos en ingresos totales, utilidad deoperación y utilidad neta de 51%, 57% y46% año contra año, respectivamente.Acudimos con éxito a los mercadoslocales y globales, probando nuevamentela confianza que los inversionistas handepositado en UNIFIN, aun saliendo enun momento de gran volatilidad. Hicimosla estructura bursátil de contratos dearrendamiento operativo más grandede la historia, por Ps. 3,500 millones y, através de los mercados internacionales,emitimos US 450 millones que se sumanal excelente currículum que UNIFIN hacreado a lo largo de su historia en losmercados. Con las emisiones anteriores,mejoramos los perfiles de vencimiento denuestra canasta de fondeo a 53 mesesfrente a un promedio de plazo en nuestracartera de aproximadamente 38 meses.Aun cuando nuestro índice de capitalización actual es muy sano, empezamosa trabajar para mejorar la estructura decapital de la compañía y a prepararlapara los planes futuros, considerandoque nuestro objetivo es maximizar nuestra plataforma para seguir creciendojunto con las Pymes de México.
14,315499,4866 56,5464 54,505Luis Barroso GonzálezDirector ,67539818,80022,5857,686Rodrigo Lebois MateosPresidente del Consejo deAdministración11,713Asimismo, conscientes de la importanciade una plataforma robusta para soportarnuestros resultados, pusimos en marcha,después de dos años de trabajo, la plataforma Unidos, que nos permitirá contarcon una mayor automatización en todoslos procesos del negocio, la posibilidadde administrar más eficientemente elmodelo de prospección de clientes y laadministración de la cartera, así comoextraer la información de manera másexpedita y limpia.Si bien 2018 será un año complejo,con una agenda doméstica netamentepolítica y una agenda internacional degran volatilidad, estamos convencidosde que las variables macroeconómicasen nuestro país son sólidas y positivas, yseguiremos creciendo sustentados en elconocimiento de nuestro mercado —elcual es muy resiliente a la volatilidad— lossólidos fundamentales de la compañíay nuestra filosofía de maximización yevolución permanente.16l Arrendamiento purol Crédito automotriz y otrosl Factoraje11,748Con estos logros, celebramos nuestros 25primeros años de operación, logros quehan sido reconocidos con premios como laCompañía con mejor Relación con Inversionistas de México 2018 y Mejor Empresade Arrendamiento en México 2018, ambosotorgados por la Global Banking and Finance Review. Hoy UNIFIN es una empresareconocida en todo el mundo, lo cual nosconfiere una responsabilidad enorme conlos diversos inversionistas, locales y globales, así como con nuestros colaboradores yla comunidad que nos apoya.15DISTRIBUCIÓN DE INGRESOSPs. millones / %6,308 5,257 183Rodrigo Lebois Mateos, Presidente del Consejo de AdministraciónLuis Barroso González, Director General892 29614151617ORIGINACIÓNPs. millonesl Arrendamiento purol Crédito automotriz y otrosl Factoraje23
DATOS FINANCIEROS RELEVANTESMÉTRICAS FINANCIERAS (PS. 91.256.693.340.159.533.920172016VAR. %Disponibilidades y derivadosPortafolio totalPortafolio de arrendamientoPortafolio de factorajeCrédito automotriz y otrosTotal de activosDeuda financieraIntereses corto plazoNotas internacionalesBursatilizaciones (ABS)Deuda bancariaPasivo totalCapital contableÍndice de cartera .9%3.8x3.3x3.6%24.8%13.2%4.3x3.2xTotal de ingresosIngresos por arrendamiento operativoIngresos por interesesOtros beneficios por arrendamientoGastos por intereses, depreciación y otrosGastos por interesesDepreciaciónOtros gastos por arrendamiento operativoMargen financiero nominalPorcentaje de los ingresos totalesGastos de administración y promociónOpex (% de los ingresos totales) 1Índice de eficienciaResultado de la operaciónUtilidad netaMargen utilidad neta 2MÉTRICAS OPERATIVAS (PS. MILLONES)ROAAROAECapitalización (capital contable/activos)Apalancamiento total (excl. ABS)Apalancamiento financiero (excl. ABS)1 Calculado como gastos de administración y promoción entre total de ingresos.2 Calculado como utilidad neta entre total de ingresos.24VAR. %11.757.346.3
ANÁLISIS Y DISCUSIÓN DE RESULTADOSEn 2017 los ingresos totales incrementaron en 50.9% alcanzando Ps. 14,315millones.Depreciación de bienes en arrendamiento durante 2017, la depreciaciónalcanzó Ps. 6,357 millo
HSBC 3 INBURSA 3 Bx 2 CHILE BRASIL COLOMBIA MÉXICO 86 62 47 27 128 53 56 111 MERCADO PYME CRÉDITO A PYMES 247 1,796 282 1,046 PIB US MILES DE MILLONES 99% 72% 52% 25% 1% 28% 48% 75% Hoy somos el principal socio de la em-presa mediana en México ofreciendo líneas de crédito para la adquisición de activos productivos.
